论文网
关于电力市场论文范文例文,与电力金融市场相关论文提纲
本论文是一篇关于电力市场论文提纲,关于电力金融市场相关毕业论文题目范文。免费优秀的关于电力市场及金融市场及金融衍生品方面论文范文资料,适合电力市场论文写作的大学硕士及本科毕业论文开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。
——俄勒冈边界电力市场（COB）和保罗福德地区电力市场（PV）设计了两个电力期货合约并进行交易,2000年又针对PJM电力市场设计了PJM电力期货合约并进行交易：同年开展电力期货交易的还有芝加哥期货交易所（CBOT）,针对CommonWealthEdison和田纳西峡谷地区推出两种电力期货合约：纽约ISO、PJM和新英格兰又推出过虚拟投标作为风险管理工具；金融输电权（FTR）这样的期权产品也得到了广泛应用.北欧电力市场（NordPool）是世界上第一家跨国的电力金融市场,1993年挪威最先建立了电力远期合约市场,第一个期货合约于1996年引入NordPool,继而又陆续引入期权和差价合约.北欧电力金融市场运营历史最长,市场机制相对完善,衍生工具品种较为齐全,市场的流通性很好,被认为是成功电力金融市场的典范.之后的数年时间里,荷兰、英国、德国、法国、波兰、澳大利亚、新西兰等国家也根据需要开展了电力金融衍生品交易.英国电力市场以场外远期合约的双边交易为主,2000年开始引入期货交易,但均为物理交割,相对于金融结算而言期货流通性差,2002年伦敦国际石油交易所曾因电力期货交易呆滞而取消了该期货,后随着电力交易体系的改进,2004年再次引入了金融结算方式的期货.澳大利亚电力市场以多形式的金融合约交易为主,逐步发展了双边套期合约、区域间的套期保值合约、权益保护合约等,后来又引入了季期货交易,采用现金结算.先期从事电力金融衍生品交易的国家如下表所示：
电力金融衍生品
远期合约.远期合约是远期交易的法律协议,交易双方在合约中规定在某一确定的时间以约定价格购买或出售一定数量的某种资产.该种资产称为基础资产,该约定价格称为交割价格,该确定时间称为交割日.远期合约是最简单的一种金融衍生产品,是一种场外交易产品（OvertheCounter）.远期合约中同意以约定价格购买基础资产的一方称为多头,同意以同样价格出售基础资产的一方称为空头.在合约到期时,双方必须进行交割,即空方付给多方合约规定数量的基础资产,多方付给空方按约定价格计算出来的现金.当然,还有其他的交割方式,如双方可就交割价格与到期时市场价格相比,进行净额交割.
电力远期合约交易的合约内容,除规定交易双方的权利和义务外,一般还包括供电时间、供电量、价格和违约时的惩罚量等主要参数,合约中也应说明将总交易电量分摊到实际供电小时的原则和方法,以便于操作.远期合约签订的方式主要有双边协商、竞价拍卖和指令性计划3种.双边协商方式是由买卖双方通过双边协商谈判而直接达成年、月或星期的远期合约.竞价拍卖方式要求电力市场参与者在规定时间提出未来一段时间内买卖的电量及其价格,由电力市场运营者按照总购电成本最小及系统无阻塞为原则,来确定远期合约的买卖方及远期合约交易的电量和价格.电力市场环境下的指令性计划方式则由主管部门按计划实施,通常应用在有特殊要求的电力需求或者紧急调度情况下.
该文转载于:http://www.sxsky.net/guanli/00134918.html
电力期货合约.期货合约是指交易双方签订的在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议.电力期货明确规定了电力期货的交割时间、交割地点以及交割速率.此外,物理交割期货必须在期货到期前数日停止交易,使系统调度有足够的时间制定包括期货交割的调度计划.
根据电力期货交割期的长短,可分为日期货、周期货、月期货、季期货和年期货.根据期货的交割方式可分为金融结算期货和物理交割期货.物理交割是指按照期货规定的交易时间和交易速率进行电力的物理交割,该交割方式由于涉及电力系统调度,需要在期货到期前数日停止交易,并将交割计划通知调度,以保证按时交割.金融结算方式则不需交割电力,而是以现货价格为参考进行现金结算,该方式下电力期货可交易到到期前最后一个交易日.根据期货交割的时段可分为峰荷期货和基荷期货.峰荷期货是指期货规定的交割时间为负荷较高时段的期货,而基荷期货则是指交割时段为全天的期货.曹毅刚,沈如刚论述了主要交易所电力期货合约的概况.如表2所示.
各国电力期货的应用情况如表3所示.
以下列举了具有代表性的美国纽约商业交易所（NYMEX）针对PJM电力市场电力期货合约,共有42种PJM电力期货产品,为月期货.
电力期权.电力期权是指在未来一定时期可以买卖电力商品的权利,是买方向卖方支付一定数量的权利金后,拥有在未来一段时间内或未来某一特定时期内以特定价格向卖方购买或出售电力商品的权利.电力期权合约不一定要交割,可以放弃,买方有选择执行与否的权利.
根据电力期权标的物的流向,可分为看涨期权和看跌期权.看涨期权的持有者有权在某一确定的时间以某一确定的价格购买电力相关标的物,看跌期权的持有者则有权在某一确定的时间以某一确定的价格出售电力相关标的物.
根据期权执行期的特点,可分为欧式期权和美式期权.欧式期权只能在期权的到期日执行,而美式期权的执行期相对灵活,可在期权有效期内的任何时间执行期权.此外,比标准欧式或美式期权的盈亏状况更复杂的衍生期权可称为新型期权,如亚式期权和障碍期权等.
根据电力期权的标的物,可分为基于电力期货或电力远期合同的期权即电力期货期权,以及基于电力现货的期权即电力现货期权.电力期货期权的交易对象为电力期货、电力远期合同等可存储的电力有价证券,而电力现货期权的交易对象为不可存储的电力.
关于电力市场论文范文例文
以下列举了美国纽约商业交易所（NYMEX）针对PJM电力市场的电力期权合约,共有3种PJM电力期权产品.
差价合同.差价合约,实质上是一种以现货市场的分区电价和系统电价之间的差价作为参考电价的远期合约.由于远期合约和期货合约的参考价格都是系统电价,但在现货市场中发电商和购电商都以各自区域的电价进行买卖,不同区域之间有可能会因线路阻塞导致电价差别较大,可能会给交易者带来巨大的金融风险.北欧电交所于2000年11月17日引入了差价合约.
差价合约的成交价格反映了人们对这种差价的预期值,其可能是正值,也可能是负值,还可能是零.当市场预测现货市场中某个区域的分区电价可能高于系统电价时,差价合约的成交价格为正.反之,成交价格为负.预期相等时,成交价格为零.
对我国电力市场的启示
本文对电力金融市场进行了阐述,对电力金融产品进行归类研究,介绍了美国PJM市场的期权和期货产品.借鉴国外电力金融衍生品交易的实践经验,结合我国电力市场发展状况,本文对我国开展金融衍生品交易提出以下建议：宏观方面,须逐步建立统一开放的全国电力市场,实现大范围的资源优化配置.在此基础上,进一步发展电力现货市场,电力金融市场必须建立在较为成熟的电力现货市场的基础上,发达的现货市场提供了大量的套期保值者,是电力金融市场稳定发展的可靠保证,同时建立电力金融市场运行的平台,设立统一的电力交易中心：微观方面,发展场内与场外交易市场不同的合约产品,优化交易规则,使得电力金融产品真正发挥规避风险和套期保值的功能.
关于电力市场论文范文例文,与电力金融市场相关论文提纲参考文献资料：