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知识产权有关论文范文,与知识产权(IP)融资约束因素相关论文答辩开场白
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摘 要：本文对知识产权融资约束因素进行了研究.研究表明：知识产权融资的风险多发且不易控,影响知识产权的未来现金流与预期价值,成为融资约束的首要因素；企业的经营与管理能力越强,企业获得稳定现金流的能力越强,融资风险越低,融资价值优势越强；交易成本越低、信用评估体系越健全、评估机构越专业和权威、担保保证能力越强,知识产权的债务融资能力越强；知识产权本身所特有的专有性、法定性、可复制性等权属特征对融资价值的影响比较直接；知识产权的产权权属越明晰,权利人的权利状态越稳定,有关融资的质押、转让及处置越顺畅；技术本身的市场前景越好、竞争程度越强,越容易赢得融资信赖与支持.
关 键 词：知识产权融资约束因素
一、引言
Folta和Janney（2004）在对新兴技术公司的研究中指出,由于新技术信息不对称和不确定性,其融资成本较高.汪忠、黄瑞华和张克英（2006）从知识型动态联盟的视角剖析,知识产权风险一方面源于联盟内部因素,包括其自身的知识特性和组织特性（内生成因）；另一方面,社会的知识产权保护环境和企业的知识产权保护意识也会催生知识产权风险（外生成因）,进而影响到知识产权融资.张伯友（2009）认为企业经营风险和知识产权风险共同影响知识产权融资.刘沛佩（2010）指出随着科技的发展,当用于融资的技术更新周期加快时,在技术和市场波动的影响下,银行和企业在后期对知识产权的处置上就要面临质押物贬值的风险.李增福和郑友环（2010）从法律与经济两个层面对知识产权质押贷款的风险进行归类与分析,法律风险主要体现在：知识产权权利归属不清晰；保护知识产权力度不足；经济风险主要表现为：知识产权价值评估存在风险；知识产权价值具有不稳定性；知识产权融资成本过高.苑泽明（2010）认为创新型企业自身经营的高风险和信息不对称以及质押权的权属风险、期限风险、变现风险最终导致知识产权融资风险明显高于实物资产风险和一般融资风险.宋伟和胡海洋（2009）指出知识产权融资风险过高及由此产生的高交易成本是制约融资发展的主要瓶颈,其融资中的主要风险包括法律风险、经济风险、变现风险.文豪等（2011）从静态结构和运行机制两个方面对中小企业知识产权质押贷款的业务链进行分析,指出银行在接受知识产权作为质押物提供贷款时,面临的风险体现在：价值评估风险、法律风险、道德风险、质押物处置风险.
二、知识产权融资影响因素分析
（一）知识产权特征因素（1）知识产权时间价值的递减性.随着时间的推移以及技术的不断进步,知识产权价值在未来的不确定性中呈现不断递减的趋势.这种递减性刚好与货币贷款的时间价值相反,这在一定程度上减少了贷款银行接受知识产权作为质押担保的积极性.（2）知识产权的无形性.相对于其他类型资产而言,知识产权具有更加难以识别的潜在的权属争议、权属限制、权属瑕疵,这会导致其产生潜在的法律纠纷.（3）知识产权的时效性.一旦有效期满,知识产权就不再具有超额获利能力.（4）知识产权的流动性,受地域、时间的限制程度.知识产权作为质押物的变现受地域、时间的限制,流动性相对较差,权利的后续处置难度大.（5）知识产权的可复制性与可替代性.根据经济学的替代和互补理论,替代品会降低产品的价值,互补品往往会提高产品的价值.因此,如果知识产权被复制或者出现了替代品,那其自身的价值肯定会大为降低.（6）知识产权的独特性.指知识产权是否具有独特的竞争优势,与知识产权的专有性（也称垄断性、独占性、排他性）有关.（7）现实的或潜在的知识产权侵权风险.一旦企业对专利等知识产权文献检索的重要性缺乏足够的认识,事前未有针对性地检索分析与自己技术产品相关的他人知识产权,就会增加知识产权侵权现象发生的概率,最终影响融资的安全性.（8）与在先知识产权相关联或相冲突的风险.同类知识产权往往存在交叉的情形,不同类的知识产权也存在着类似的冲突.这种交叉专利及与其他在先权利相抵触的问题,都将使融资价值大打折扣.（9）知识产权的固有风险.固有风险主要是指知识产权本身存在固有缺陷、不易实施推广的可能性.（10）知识产权面临诉讼的风险.指在知识产权融资活动中,当事人及其诉讼代理人面临诉讼时可能遭遇的与争议事实无关的,但会影响案件审理与执行,致使合法权益难以得到保护的风险可能性.（11）知识产权的处置风险.知识产权的变现过程复杂且存在不确定性,当贷款遭遇风险时,倘若质物处置通道不畅,不能快速有效地控制、转移、分散或化解风险,放贷银行的信贷资产质量就会恶化.（12）其他因素.如知识产权授权数量或规模、知识产权内在质量（成熟度）、知识产权的应用风险、转移风险、知识产权声誉（专家权威、获奖或排名情况）.
（二）企业因素（1）知识产权是否为企业的核心资产.知识产权是企业的核心资产,具有较高的融资价值,企业通常更愿意以质押方式贷款,而不愿通过股权或直接转让进行融资.（2）企业的经营风险.知识产权不会单独产生收益,而要依赖一定的生产条件（如生产设备、销售渠道及售后服务）和专业的团队才能产生稳定的现金流.企业的经营管理水平与资源配置的合理性决定了知识产权能否创造应有的市场价值,企业能否获得稳定的现金流,即决定了借款企业的第一还款来源.（3）企业的资信情况.良好的资信是企业应用知识产权融资的前提,一定程度上影响企业知识产权价值.（4）企业的贷款成本.知识产权企业贷款规模小,贷款频率较高,交易成本分担较大,将降低企业申请知识产权质押贷款的意愿.（5）企业对拥有的知识产权的依赖性的强弱.企业对出质的知识产权依赖性越强,在贷款过程中的违约意愿越小.（6）企业其他融资方式替代可能性.当担保、融资租赁、互保金融等相对比较发达时,将为企业提供更多的融资渠道选择,也使得企业对知识产权融资需求不是那么强烈.（7）企业核心管理层人员的综合素质.管理者素质决定了企业的知识产权管理能力和水平,如果管理层的管理和经营能力欠缺,就会影响企业拥有或控制的知识产权发挥其应有的经济效益,继而影响知识产权价值.（8）企业技术研发能力.企业研发团队的工作能力、研发成本投入、研发人员数量及知识水平等方面都将影响知识产权的价值.一般而言,企业研发能力越强,越有利于现有知识产权的持续改进,进而防范替代知识产权的威胁.（9）知识产权潜在成长性.就知识产权评估价值来说,如果知识产权价值高,但与企业的生产能力或未来发展方向匹配度低,则应被排除在发放贷款的范围之外；相反,如果一项知识产权无法准确评估确定其价值,但确有潜在的成长空间和可能,那么应该被认为具有可持续营业能力并给予融资支持.（10）企业规模.知识产权企业的特点是整体规模相对较小,无论是财务实力、还是总资产规模都略显单薄,抵抗经营风险和市场风险的能力较差,在某种程度上容易出现波动甚至破产,影响银行发放贷款的意愿.（11）知识产权信息披露状况.这属于公司治理中的信息透明度指标,有助于企业利益相关人以及社会公众正确、清晰、全面的认知并了解企业的知识产权信息.（12）企业知识产权管理水平.良好的知识产权管理,有助于知识产权的应用,提高知识产权的价值.（13）其他因素.如企业对资产经济效益的受益期限和变现能力的掌握程度、企业保持技术的先进性并加强后续维护的能力、企业拥有较高价值的知识产权数量、公司治理结构、企业盈利能力、成长能力、财务管理水平、生产能力、产品价格竞争能力.（三）外部因素（1）法律因素：知识产权类型及构成结构.不同类型的知识产权,受保护范围不同,审批条件和程序不同,保护期限也不同,最终对价值的影响自然不同.即便同是专利权,创造水平及科技含量较高的发明专利比重越大,所体现的核心创新领域的能力越强,那么融资价值也就越高；知识产权能否单独转让.如专利可以通过许可或出质的方式进行融资,这种使用权的可转让性是专利融资į
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