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基金方面论文范文集,与2016投资盘点?金融相关论文开题报告
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,单次融资规模也只有几千万,二级市场流动性不高,2011年平均换手率只有2.93%,涉及的资金量有限.“新三板”建立以后,拓宽了资本市场服务面,将有利于缓解交易所市场的发行上市压力,稳定市场预期.对于这样的观点和解释,市场方面的诸多专家学者态度不一,进行了激烈的争辨.
有人说,新三板应该是A股市场的朋友.新三板指进入代办转让系统进行股份报价转让的非上市股份公司,因挂牌企业均为高科技企业,不同于原转让系统（旧三板）都是退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司而得名.既然是“转让系统”,其融资属于小额定向融资,成交方式是配对成交,由于是场外交易,此“扩容”与在A股市场扩容概念不同.
在《北京晨报》刊发的专题讨论中,武汉科技大学董登新认为,经过多年反复酝酿,新三板扩容首批名单终于出炉,不易!俗话说,物以类聚,人以群分.资本市场是一个多层次的市场,股市同样也是一个多层次的市场体系.当场内市场分工基本到位后,场外市场建设被推到前台.新三板是场内市场重要补充!新三板扩容是资本市场的重大利好,同时也是A股市场的重大利好.
另一方面尽管证监会表示,新三板融资对市场扩容影响很小,但新三板将引入做市商制度,涨跌幅限制为30%,而且向个人投资者敞开大门,证券账户资产30万元以上即可入市,种种政策支持势必使资金蜂拥进新三板.
财经评论员叶檀表示,低迷的A股草木皆兵,骂走了国际板又来新三板.在讨论新三板是A股的情人还是敌人之前,要知道,现在管理层试图把新三板打造成新的、活跃的、具有重要交易功能与融资功能的市场.如果做得好,新三板将直接挑战目前僵化的创业板,构成直接竞争关系.新三板必然分流股市资金,不分流说明新三板试点不成功.
金元证券首席经济学家沈彤则认为,首批扩大试点除中关村科技园区外,新增上海张江高新产业开发区,东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区.短期来讲,新三板扩容后对中小板、创业板构成一定压力,对其资金会造成分流,对大盘造成的压力也不容忽视.综合来讲,对市场偏空.
还有专家表示新三板尚处于试点建设中,制度设置尤为重要,同时也应注意不要将新三板错误定位,重蹈A股覆辙.
而在新华08网,北京大学金融与证券研究中心,曹凤岐指出,“新三板”是市场的叫法,但实际上更应将其定义为股权转让市场,而不是股票交易市场,这和A股主板市场是不同的.另外,要清楚新三板不具备发行功能,而是把资产存量证券化后的交易形式,并不是在社会上招收新股本.这与大众散户交易的A股投资不一致.从这个角度说,该市场更应该针对高科技和中小企业,一方面通过新三板市场盘活资产存量；一方面,可在此做上市前的准备,调整结构.曹凤岐认为,新三板交易只涉及资产存量,不涉及增量,不该有很活跃的交易量,否则A股的种种问题又将出现.也正因为新三板为了资产重组、调整结构等上市做准备的市场,所以不活跃也并不是坏事.
曹凤岐认为,总体来说新三板市场是对A股市场,以及其他公开发行市场的准备和补充,因此其扩容对A股市场不会形成冲击,交易只涉及资产存量,不涉及增量,普通个人投资者也不直接参与.
来自中国股权融资市场数据也显示,目前,我国主板上市公司1411家,总市值21.57万亿；中小板691家,总市值2.97万亿；创业板345家,8600亿；试点扩大前的三板中关村股权代办转让系统挂牌企业只有127家,总市值224亿元.
基金转型
多重改变凸显基金发展新趋势
I新闻回放I
2012年是中国财富管理和资管业务规则制度初始大变动的一年,基金业也因一些重大事件而成为焦点.比如《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》,新《基金法》提交人大审议,基金公司高管频频离职等.《证券日报》基金周刊就对2012年中国的基金业大事进行了盘点,精炼出五大关 键 词来揭秘基金业发展新趋势,“换帅潮”,“正能量”,“大转型”,“求创新”,“千基变”.这些关 键 词的浓缩,进一步使我们感兴趣和观察基金业如何在市场的长期低迷下,打破自身发展瓶颈,转型优化自身发簪战略定位和管理结构,推出创新产品来获得突围.
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在财富和资管制度大变革之下,彰显管理层对中国基金业未来发展所表达的整体思路：加强监管,放松管制.
基金业市场发展获“正能量”
在信托资产规模达6.98万亿元、保险资产规模同样逼近7万亿元的背景下,基金业面临的竞争空前激烈.从外部来看,商业银行、信托公司、保险公司、证券公司等机构都在积极参与财富管理业务,并不断扩大市场份额；从内部来看,随着市场化的深入,基金管理公司的数量将不断增多,业务更加多元,行业格局面临调整,竞争压力也将不断加大.
2012年,监管层加强监管放松管制助力基金业改革,为基金业带来“正能量”.中国证监会发布了一系列松绑基金业监管的规定和征求意见稿,体现了监管部门“加强监管、放松管制”的原则.
7月11日,由十一届全国人大常委会第二十七次会议初次审议的《中华人民共和国证券投资基金法（修订草案）》全文公布,向社会公开征求意见.新基金法草案出现多项新规及改革举措,新规中“放松管制,加强监管”是监管层的主要思路.据公开资料,今年11月1日起施行的修订后的基金行业有关规定有3个,分别是：《证券投资基金管理公司管理办法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》.这三大法规均体现了给基金业“松绑”的思路,在进一步推动基金行业市场化、增强基金行业活力的同时,加强业务规范,强化监管措施,防范潜在风险,更好地保护基金份额持有人的利益.
从具体内容来看,《管理办法》适当降低了基金公司准入门槛和业务管制,调动公司股东、基金从业人员的积极性,着力优化股权政策、完善公司治理、增强激励约束机制,取消主要股东持股比例和关联持股限制,鼓励主要股东为基金公司提供持续有力的支持.同时强化监管措施,延长主要股东持股锁定期,引导股东形成长期投资的理念.《试点办法》拓宽了专户的投资范围,对从事专项资产管理业务的,要求基金管理公司设立子公司从事此项业务.而制定《暂行规定》的目的是规范基金公司子公司的行为,有效隔离业务风险,鼓励基金管理公司有序开展差异化、专业化的市场竞争,引导基金管理公司向现代资产管理机构转型,为社会提供更好的财富管理服务.
有业内人士表示,监管层的“正能量”会持续发酵,基金业下一步的市场化改革值得期待.
竞争倒逼基金公司转型
随着《证券投资基金法》修订步伐的加快,基金管理公司在业务范围及投资标的等方面或将有较大突破,基金管理公司正在面临着一个全新的竞争环境,在面对机遇的同时面对的却是重大的挑战.今年6月7日,证监会主席郭树清在证券投资基金业协会成立大会上发表了《我们需要一个强大的财富管理行业》的重要讲话,明确指出基金管理公司应当加快向现代财富管理机构转型,为行业下一步的发展指明了方向.“转型”即成为今年基金行业中重要的关 键 词之一.基金投资和基金销售作为基金行业的两驾马车都面临重要转型,基金投资面临从传统公募产品投资向全面资产管理转型,基金销售也面临从交易通道式的产品销售向以客户为中心、多产品理财配置的投资顾问模式转型.
上海一家基金公司总经理认为,明年将是决定各家基金公司结构性格局的关键性一年,明年的结果代表未来三五年的发展趋势.
创新,从产品结构设计和产品收益做起
今年以来,公募基金着眼于产品的创新设计,从投资市场到投资标的都力求推新,试图在熊市中寻找机会,挖掘绝对收益.
记者统计,今年公募基金主打的创新产品有如下四种：
创新一：跨市场跨境ETF
创新二：短期理财债券基金
创新三：发起式基金
创新四：货币基金T+0
私募“转正”
2012,加快推进私募基金合法化
I新闻回放I
2012年,A股市场凄风苦雨,又值一年岁末年终时,看似风平浪静,实则激流暗涌.这一年,管理层下大力气用行动推动私募行业的规范化发展,信托账户重新开启,期货资管开闸,新基金法三审等努力在制度上扫清阳光私
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