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关于碳金融方面论文范文素材,与我国碳金融碳金融机制策略相关毕业论文范文
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批项目可被开发为CDM项目.联合国开发计划署的统计显示,目前中国提供的C02减排量已占到全球市场的1／3左右.预计到2012年,中国将占联合国发放全部排放指标的41％.早在2006年5月,兴业银行与国际金融公司合作,针对中国在节能技术运用和循环经济发展方面的融资需求,在境内首创推出节能减排项目贷款――“绿色信贷”,并计划于“十一五”期间放贷100亿元.国内各金融机构对碳金融这块巨大的市场蛋糕已经展开了切分之争.尽管碳金融业务在我国有广阔的发展前景和利润空间,但从目前来看,我国商业银行介入得并不深,我国碳金融发展还存在一些障碍.首先,对CDM和“碳金融”的认识尚不到位.CDM和“碳金融”是随着国际碳交易市场的兴起而走入我国的,在我国传播的时间有限,国内许多企业还没有认识到其中蕴藏着巨大商机；同时,我国政府及国内金融机构对“碳金融”的价值、战略意义、操作模式、项目开发、交易规则等尚不了解,目前关注“碳金融”的除少数商业银行外,其他金融机构鲜有涉及.到目前为止中国还没有用市场化来解决环境问题.中国的金融实体,如投行、PE、交易所等还没有参与到解决环境问题中来.其次,中国碳金融交易存在法律、监管和核查等问题.
其次,中介市场发育不完全.CDM机制项下的碳减排额是一种虚拟商品,其交易规则十分严格,开发程序也比较复杂,销售合同涉及境外客户,合同期限很长,非专业机构难以具备此类项目的开发和执行能力.在国外,CDM项目的评估及排放权的购买大多数是由中介机构完成,而我国本土的中介机构尚处于起步阶段,难以开发或者消化大量的项目.另外,也缺乏专业的技术咨询体系来帮助金融机构分析、评估、规避项目风险和交易风险.同时,中国碳金融交易行业的基础设计能力建设目前还没有到位.
再次,CDM项目开发时间长、风险因素多.与一般的投资项目相比,CDM项目需要经历较为复杂的审批程序.这导致CDM项目开发周期比较长,并带来额外的交易成本.此外,开发CDM项目涉及的风险因素较多,主要有政策风险、项目风险和CDM特有风险等,政策风险来自于国际减排政策的变化.如2012年后中国是否承担温室气体减排义务.决定了2012年后合同的有效性；项目风险主要是工程建设风险.如项目是否按期建成投产、资源能否按预期产生等.在项目运行阶段,还存在监测或核实风险,项目收入因此存在不确定性,也会影响金融机构的金融服务支持.
三、我国碳金融发展机制创新策略
随着节能减排贷款的快速推广,部分节能减排项目已经进入碳减排交易市场.2006年.兴业银行运用在融资模式、客户营销和风险管理方面积累的初步经验,将节能减排贷款与“碳金融”相结合,创新推出以CDM机制项下的碳核定减排收入(CERS)作为贷款还款来源之一的节能减排融资模式――“碳金融”模式,为寻求融资支持的节能减排企业提供了新的选择.我国碳交易市场的巨大潜力已经吸引了众多国际资本的目光.近年来,国内其他银行也开始涉足碳金融市场.2007年,浦发银行以独家财务顾问方式,成功为陕西两个装机容量合计近7万千瓦的水电项目引进CDM清洁发展机制开发和交易专业机构,并为项目业主争取到了具有竞争力的交易价格,此次CDM项目成功注册并签发,每年将至少为项目业主带来约160万欧元的额外售碳收入.当前,碳金融已经成为全球金融机构竞争的新领域,加强碳金融市场机制的创新已是大势所趋.
一是搭建交易平台,创造稳定的制度环境.温室气体排放量是有限的环境资源.也是国家和经济发展的战略资源.应借鉴国际上的碳交易机制,进一步研究探索排放配额制度和发展排放配额交易市场,通过金融市场发现价格的功能.调整不同经济主体的利益,鼓励和引导产业结构优化升级和经济增长方式的转变,有效分配和使用国家环境资源,落实节能减排和环境保护.碳排放在碳交易机制下被赋予了资产价值,但由于我国的CDM项目分散、中介程序复杂、审核周期长,市场交易机制不完善,降低了碳资产的价值转化效率.未来需要建立和完善碳风险评价标准,提高我国在国际碳交易中的定价权,为碳金融发展创造稳定的制度环境.
通过环境产权交易所、能源交易所等碳交易平台的建立,为碳排放权的供需双方搭建沟通和议价的场所,有利于市场的整合和价格的最终发现.由于交易平台的缺失,我国CDM项目发起人在同国外CERs需求方接洽的时候只能进行分散的“谈判”.交易费用较高,也容易造成CERs的压价现象,致使我国的投资者处于不利地位.为此,有必要通过建立统一的交易平台和交易机制来逐步统一国内的碳交易市场.积极研究国际碳交易和定价的规律,借鉴国际上的碳交易机制,研究探索交易制度,建设多元化、多层次的碳交易平台,并且依托上海国际金融中心的定位,加快构建中国国际碳排放交易市场.
二是培育中介市场,创新碳金融业务新模式.中介市场是开展CDM机制的关键.应鼓励民间机构和金融机构进入,重视金融机构作为资金中介和交易中介的作用,允许金融中介购买或者与项目业主联合开发CDM项目.CDM机制不仅涉及环境领域,还包括经济学、法律、管理等复杂的知识,同时还具有很强的实践性和操作性.中国作为温室气体排放大国,对于自身参与CDM项目的潜力及规模尤其需要认真研究.除了已经开展的以CDM项目现金流为主要还款来源的CDM项目融资,以及挂钩碳排放权的理财产品外,商业银行应该探索更多的业务模式,特别是中介服务模式,满足CDM项目下的多样性金融需求.商业银行应积极发掘新的业务领域,包括利用商业银行下属的金融租赁中心或者与专业租赁公司合作,为CDM项目建设阶段提供设备融资租赁服务；凭借自身的信息优势,作为CDM项目的咨询顾问,协调项目发起人、国外投资者、金融机构和政府部门之间的业务关系；通过设立专门的资金账户,有效管理CDM项目下的资金流动,担当CDM项目的资金管理人.
发挥托管各种基金的经验优势,参与托管正在快速成长并大规模进入我国的碳基金等业务都是商业银行可以尝试的.开展碳掉期交易、碳证券、碳期货、碳基金等各种碳金融衍生品的金融创新.目前世界银行已经设立了总额达10亿美元的8个碳基金.此外,挪威碳点公司、欧洲碳基金也非常活跃.中国要借鉴国际经验,着手设立中国的CDM基金,同时加快开发各类支持低碳经济发展的碳金融衍生工具,加强全球碳金融的监管与合作.
三是构建有效激励机制,推进人民币国际化进程.“碳金融”具有政策性强、参与度高和涉及面广等特点,发展“碳金融”是个系统工程.需要政府和监管部门根据可持续发展的原则制定一系列标准、规则,提供相应的投资、税收、信贷规模导向等政策配套,鼓励金融机构参与节能减排领域的投融资活动,支持低碳经济.在税收上,可以通过降低CDM项目的有关税率、适当延长免税期以提高项目的经济强度,对商业银行开展碳金融业务的收入进行税收优惠等措施来提高商业银行参与碳金融的积极性；在银行监管上,可以采取在CDM项目贷款额度内存款准备金要求的适当减免.加大项目贷款利率的浮动范围,降低CDM项目贷款的资本金要求等差异化的监管措施以促使商业银行的业务向碳金融领域倾斜.并通过财政拨款成立专项基金,为商业银行CDM项目贷款提供必要的利息补贴也是可以采取的措施之一.
积极推进人民币国际化进程,使人民币成为碳交易计价的主要结算货币.目前看来,在碳交易计价结算货币的问题上,欧元远远领先.2007年全球碳基金已达58只,资金规模达到70亿欧元.其中来自政府投资者的资金中93.3％是欧元；混合购买者的资金中84.7％为欧元；私人投资者的资金中60.19％为欧元.其余为美元和极少的瑞士法郎和英镑.可见,国际碳交易使用欧元计价结算的
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