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关于金融结构类论文范文检索,与区域金融与经济增长:最新述评相关论文答辩
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摘 要:本文从区域金融与区域经济发展的因果关系实证研究、区域金融发展促进经济增长的具体机制和区域金融与区域经济协调发展三个方面综述了国内近期的研究成果,比较充分地介绍了有代表性的文章和观点,并进行了简要评价.
关 键 词:区域金融发展,区域经济发展,文献综述
Abstract:Thepaperreviewedtherecentstudiesonregionalfinancialdevelopmentandeconomicgrowth,includingtheempiricalstudiesofcausalrelationship,thespecificmechanismsandthecoordinateddevelopment.Itdescribedtherepresentativearticlesandopinions,andconductedabriefevaluation.
KeyWords:regionalfinancialdevelopment,regionaleconomicgrowth,literaturereview
中图分类号:F832文献标识码:A文章编号:1674-2265(2010)06-0013-05
金融发展与经济增长的关系,历来是经济学家讨论的热点问题之一.自上个世纪六七十年代以来,经过众多经济学家如Goldsmith(1969)、McKinnon(1973)、Shaw(1973)、King和Levin(1993)、Rajan和Zingales(1998)、Allen和Gale(2000)等人的出色研究,形成了金融发展理论,人们深刻认识到金融发展是经济增长的一个重要影响因素.上个世纪九十年代初,我国学者就利用金融发展理论对我国日益扩大的地区间经济金融差异进行研究,取得了丰富的、具有鲜明中国特色的区域金融理论成果.近年来,区域金融发展与区域经济增长的关系作为区域金融理论的核心研究内容,无论是在研究方法上还是在研究视角上都得到了一定的提高和拓展,本文试对此进行简要述评.
一、区域金融发展与经济增长的因果关系研究
在我国区域金融研究领域,有一大批文献是对各个地区金融与经济之间的关系,特别是因果关系进行的实证研究.之所以如此,是因为从国外研究文献看来,金融发展与经济增长之间的正相关关系已经被人们广为接受,但是跨国实证检验对二者的因果关系却没有一致的结论.早在1966年,Patrick就用“需求导向”观和“供给导向”观来区别人们对金融发展与经济增长因果关系的不同认识.这表明金融发展同经济增长之间的关系不能简单地一概而论,它们之间可能并不存在简单的线性关系,金融发展促进经济增长是一个具体的、有条件的长期过程.探究二者之间的因果关系,对深化我国金融体制改革,制定相应的政策具有重要意义.
近年来的研究进展体现在数据的选择和计量方法的改进上.从数据选择上看,学者们放弃了早期的截面数据和时间序列数据,改用包含更多统计特征的面板数据.从计量方法上看,格兰杰因果检验、协整检验和误差修正模型、向量自回归模型等先进的统计分析方法和计算软件工具应用于研究当中.例如宋艳伟(2007)运用格兰杰因果检验分布对东部和中西部地区1985―2004年的数据进行验证,并分别针对东部和西部地区建立了向量自回归模型(中部地区不符合检验要求),两项检验结果一致:东部地区金融发展是经济增长的原因,但是经济增长不是金融发展的原因,中西部地区金融发展和经济增长没有因果关系.西部地区金融发展的变化主要受自身影响,经济增长的变动也是受自身影响较大.王景武(2007)的研究利用了协整检验和误差修正模型对我国东西部1990―2006年的整体数据进行分析,得出的结论是:东部和西部地区的金融发展与经济增长之间存在长期协整关系,而中部地区不存在这种协整关系.东部金融发展对经济增长有明显的正向促进作用,而且存在格兰杰意义上的因果关系.而西部金融发展则与经济增长之间存在着一种相互抑制的关系,而且金融发展与经济增长之间不存在显著的格兰杰因果关系.此外,从影响作用力来看,东部地区金融发展对经济增长的影响显著大于西部地区.冉光和等(2006)运用面板数据单位根检验、协整检验与误差纠正模型,从长期关系和短期关系两方面对我国东部和西部金融发展与经济增长进行比较研究.结果显示东部和西部金融发展与经济增长关系具有明显差异:西部地区金融发展与经济增长之间具有金融发展引导经济增长的单向长期因果关系,而无明显的短期因果关系,东部地区金融发展与经济增长之间具有明显的双向长期因果关系和双向短期因果关系.周好文等(2004)运用多变量向量自回归模型,基于1988―2002年我国东部、中部和西部的数据,对金融中介发展和经济增长的相关关系和因果关系进行研究,结果表明在东部地区,金融中介的规模和效率都与地区非国有工业生产总值互为因果关系,但是金融中介的效率弹性系数更大,在中部地区,金融中介规模是非国有工业企业生产总值增长的原因,在西部地区金融中介的规模和效率与非国有工业生产总值之间没有因果关系.
本文出处 http://www.sxsky.net/guanli/00422661.html
从以上文献研究的结果我们可以看出,学者们几乎都认同我国各地区金融发展和经济增长之间的关系是有所不同的.对于其中原因,陈守东等(2008)从地区金融发展水平这个角度进行了分析.他们指出区域金融发展影响该地区的经济增长速度的大小由该地区的金融发展水平决定,即存在着门限效应.他们通过应用门限回归模型对1990―2004年间中国31个省市的面板数据进行实证分析,发现金融水平较低的地区,金融发展速度与经济增长速度出现负相关关系,当金融发展水平处于中等时,金融发展速度对经济增长速度作用最大.冉光和等(2006)认为东部地区市场化程度和经济发展水平均高于西部,市场机制在东部地区的资源配置中已发挥明显作用,经济与金融之间的关系比较密切.对于西部而言,国家政策性投资长期会带动经济增长,但短期内效果不明显.以上的研究对我们有很大启示,但是要想深入了解我国各地区金融发展和经济增长之间呈现的不同关系的原因,还需要从金融发展促进经济发展的具体机制和渠道着手分析.
二、区域金融发展促进区域经济发展的具体机制研究
Merton和Bodie(1995)认为金融功能相对来说更稳定,因此从功能角度衡量金融发展可以更清楚地认识到金融在经济发展中的地位,揭示金融发展的意义和本质.胡亮(2006)分析了金融深化影响区域经济发展的渠道和实现机制.金融深化有四大功能:信息生产功能降低信息生产成本,风险管理功能加速技术创新,储蓄动员功能有助于资本积累,公司控制功能改善公司治理.这些功能通过资本清算机制、资本形成机制、企业家创新和技术创新机制等渠道促进区域经济的发展.Levine(1997)指出金融系统的功能是通过资本积累和技术进步来实现的.近年来我国学者对区域金融促进经济发展的具体机制研究也是通过技术进步渠道和资本渠道来进行的,其中资本渠道又可以分为反映资本形成数量的资本聚集渠道和反映资本形成质量的资本配置渠道.这一部分文献的研究视角有别于前期只考虑区域金融发展对经济增长的直接影响的单一视角,它们研究的是金融发展对经济增长的间接作用,即区域金融发展对相关要素的影响,是一种细化了的视角.
(一)技术进步渠道
在实证研究中,技术进步渠道是通过考察区域金融发展与全要素生产率TFP的关系来进行说明的.张军、金煜(2005)用去除了国有企业贷款部分之后的非国有企业部门获得的银行贷款与国内生产总值的比率作为“金融深化”的代理指标,使用1987-2001年中国的省际面板数据来检验各地区“金融深化”的程度对于地区经济效率(用全要素生产率来表示)差异变化的影响.研究结果发现,在控制了其他因素的影响以后,中国的非国有部门获得的银行信贷支持对于经济效率的贡献显著为正,这个结果无论是对全要素生产率还是其增长率来看都成立.但是陈刚等(2006)以国有银行贷款占GDP&#
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