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房地产方面有关论文范文资料,与公允价值计量经济后果相关毕业设计论文

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摘要：适度、谨慎地引入公允价值计量,是我国现行企业会计准则体系的最大亮点.本文分析发现,会计准侧实施总体情况良好,但是也存在对公允价值计量可靠性的判断标准与公允价值确定方法不统一、公允价值信息的披露不充分等情况.鉴于此,急需制定公允价值计量准则及应用指南,发挥公允价值计量的正向效应.

关键词：公允价值计量会计准则经济后果

现行准则实施以来,上市公司从2007年的1570家到2008年的1624家,再到2009年的1774家（截止2010年4月30日）,按现行准则体系编制财务报告,实现了会计准则的平稳过渡,其中公允价值计量的运用备受关注,特别是自2007年以来全球性金融危机影响,对我国公允价值计量运用也形成一定的影响.会计的经济后果通过会计准则制定与执行途径显现.就会计规则制定而言,其实制定机构是为特殊目的而考虑“经济后果”,本身不会增大蛋糕,是对主体创造经济利益的会计再分配,由此引发准则制定权的争夺,现实中表现为各利益集团为得到制定机构偏爱而进行寻租,是为上层后果.从准则执行来看,会计信息是管理层职业判断的过程,体现为是管理层的准则选择权决定具体的利益分配,并直接面向社会公众,由此,该层次成为诱发利益冲突的导火线,可谓下层经济后果,21世纪初,美国发生的系列会计舞弊案是其证明.本文以我国上市公司2007年至2009年年度财务中披露的公允价值信息为基础,分析3年来公允价值计量对净资产及损益影响,据此分析运用中存在的问题,并提出对策建议.

一、文献综述

（一）国外文献自20世纪90年代以来,公允价值计量转向金融工具及衍生品,并经历从表外披露到表内确认的逐步完善过程,这为开展公允价值信息的价值相关性研究提供日趋丰富的素材与数据,这使得金融工具成为热议的话题.Barth（1994）以1972-1990年间美国商业银行为样本,分别运用价格模型与收益模型,检验了投资性证券公允价值信息的相关性.1996年FAS107《金融工具的公允价值披露》的发布,标志着公允价值的运用驶入快车道,学者以该准则实施为背景,进行了公允价值信息披露的价值相关性研究,该类研究集中在金融行业（Nelson,1996；Bernardetal.,1995；Barth,1996；Khuranna&Kim,2003；Burkhardt&Strausz,2007；ChangJ.Songetal.,2008等）.自2007年以来逐步升级的全球金融危机引发人们对公允价值风险的关注,集中分析公允价值与金融危机的关系.Robert&Boyer（2007）认为公允价值所形成的永久差异会增加未来的不确定性,进而增加了金融系统的脆弱性.Ryan（2008）指责公允价值计量放大和恶化了金融危机,从而导致全面的系统风险.Uroojkhan（2009）认为公允价值导致了风险在银行间的传染.

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（二）国内文献随着公允价值计量在我国现行准则中的引入,为国内研究公允价值计量经济后果提供机遇,该方面的研究始于规范研究,如张知、余玉苗（2007）分析了公允价值计量对企业经营和利益相关者的影响.随着上市公司数据的累积,案例分析和实证研究也大量涌现,研究主题是公允价值计量对财务报告及其使用者的影响及公允价值计量选择权的影响因素,研究范围广泛：从特定报表项目（如交易性金融资产等）到特殊业务（如非货币性资产交换、债务重组等）到特定行业（金融业、房地产行业等）分析公允价值计量对财务报告、财务报告使用者的影响,如赵彦锋、汤湘希（2010）通过分析2008年年报数据,发现公允价值计量对企业业绩的影响具有明显的行业特征,金融业特别是证券和保险类公司受资本市场影响而业绩大幅波动.公允价值计量相关性研究则以模仿西方的估值研究为主,无论是特殊行业（金融、房地产）,还是整个A股市场的经验证据结论不尽一致,这与西方相关研究结论基本一致.次贷危机爆发后促使人们将公允价值计量与金融稳定联系起来,在此背景下,我国越来越多的学者探寻金融危机中公允价值存在的问题及完善对策,如葛家澍（2009、2010）、黄世忠（2008、2009、2010）、于永生（2009、2010）、王守海（2009）、周华,刘俊海（2009）、刘玉廷（2010）、谢诗芬（2010）、任世驰,李继阳（2010）、赵彦锋（2009、2010）等.

二、公允价值计量经济后果分析

（一）公允价值计量对资产负债的影响随着上市公司数量的增加,初始和后续计量都采用公允价值计量的金融资产（即交易性金融资产和可供出售金融资产）整体呈上升态势,2007年至2009年三年分别为36977.58亿元、39664.01亿元、44049.14亿元,占全部资产的比例为：8.88%、8.14%、7.11%,基本稳定在7%以上.但从两者的变动趋势来看,交易性金融资产呈现出比例下降的现象,比例依次为13.24%、12.8%、5.5%,见表（1）.这种变化的主要原因是划分为可供出售金融资产的公允价值变动计入所有者权益,在处置时才计转入当期损益,形成一个缓冲带,避免公允价值计量波动对当期损益的影响.就可供出售金融资产公允价值变动对净资产产生的影响来看,2007年是导致净资产增加1491.23亿元,而在2008年却使净资产减少了2206.65亿元,从连续两年的一增一减的巨大反差,可以看出资本市场的波动对公允价值计量的影响,虽然没有直接进入损益,但其早晚会释放出来,转化成现实的影响,尤其是自2009年开始,上市公司在利润表中的“其他综合收益”项目列报持有的可供出售金融资产公允价值变动,其对利润的潜在影响进一步呈现.需要说明的是,在2008年,不少上市公司对可供出售金融资产根据年末收盘价计提了减值损失,这实际上是公允价值变动对利润现实影响.就公允价值计量在负债中的运用来看,无论是与公允价值计量的

房地产方面有关论文范文资料;资产相比,还是在整个负债中的比例,3年依次为：0.34%、0.27%、0.12%,显得微不足道,并呈下降趋势.进一步分析发现,这些公允价值计量的负债主要是衍生工具形成负债.我国负债中较少运用公允价值计量的现状表明其计量的困难,同时也进一步印证了我国谨慎态度.从上述对资产、负债公允价值运用情况的分析,可以看出与市场经济发达的西方国家相比,我国金融初级及其衍生品的交易规模还很小,虚拟经济的发展处于起步阶段,金融工具的创新仍待深化,特别是我国的银行业仍处于较低发展阶段,其持有的以公允价值计量的金融资产占总资产的比例不足10%,远低于美国金融机构截止2008年第一季度末的45%,在其营业收入构成中,利息收入占85%以上,而中间业务收入不足10%.（二）公允价值计量对损益的影响从我国现行准则规定来看,在采用公允价值进行后续计量项目中,直接对损益产生影响的有：投资性房地产、交易性金融资产以及衍生负债.虽然运用公允价值计量的负债不多,但一般而言,负债的公允价值变动需要在当期损益中确认,唯一可以在其他综合收益中确认,是与现金流量套期会计相关的衍生负债的公允价值变动.从表（2）中数据汇总整体来看,2008年受国际金融危机影响,整体利润处于低谷,就公允价值变动损益对利润的影响来看,其在利润总额中所占比例分别为0.86%、4.51%和0.06%,可以说影响有限.但是,我们可以明显地看到,在从2007年到2009年年间,我国上市公司以公允价值计量的资产及其业绩经历了非常剧烈的波动,特别是从红火的2007年的“收益”206.92亿元沦为2008年的“损失”501.33亿元,减幅高达342.28%,主要原因归因于公允价值计量的“盯市”本性,而我国股票市场在该期间波动剧烈（上证指数从2007年12月31日的5261.56点跌至2008年12月31日1820点,跌幅65.4%,导致股市中24万亿财富蒸发）.根据资产负债表日的收盘价作为确定交易性金融资产的年末的计价依据,在收盘日股市下跌的情况下势必导致该类资产大幅缩水,而由此产生的公允价值变动也直接计入当期

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