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关于金融工程类论文范文检索,与我国金融工程的制约因素建议相关毕业论文范文
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摘 要：金融工程是当代金融业发展的方向,其主要功能是用一整套的原理、方法和工具,着重于对现有金融问题进行创造性解决.但我国在金融工程应用的市场条件、应用主体、发展水平等方面尚显不足,应通过完善有关的制度和基础建设,加强金融创新.本文将从金融工程在我国的发展状况及其制约因素出发探讨加速发展我国金融工程的思路和策略.
关 键 词：发展；金融工程；制约因素；对策
一、金融工程基本问题概述
(一)内涵
最早提出金融工程概念的是美国金融
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金融工程基于现代科学理论特别是系统工程理论,吸收金融学、运筹学、会计学等学科的内容,把复杂精密的数理分析、计算机技术等导入到金融领域的方方面面,持续地进行金融创新,为金融市场的参与者提供了全新的金融产品和工具用于规避市场风险和资本价格发现,极大程度地提高了金融市场的效率,但同时在金融创新的过程中也带来了无法消除的系统性风险,其双刃剑的特点让这门学科在资本市场还未完全开放的我国的发展如履薄冰.
(二)功能
金融工程是在现代金融理论发展的推动下,运用高新技术,为解决具体的金融问题而规避既有的交易规则,进行金融创新的结果,其主要功能在于金融风险的管理.随着20世纪70年代始世界范围内外汇管制的放松或取消及利率的自由化,利率、汇率等金融资产价格的波动更频繁、更剧烈,经济的、非经济的因素,系统的、非系统的因素对经济体系及微观个体的影响更复杂,从而使经济主体面对较从前更大、更复杂的金融风险.金融工程的思想和技术则为金融风险管理提供了有效的手段,如构建适当的投资组合,可有效分散非系统风险；运用互换、期货、期权等金融衍生工具可规避利率、汇率等价格波动风险,并有可能主动利用风险,从中获益.在实践中,金融工程技术对微观个体的风险管理作用最为显著,能够使风险从风险回避型的套期保值者转移到风险偏好型的投机者或其他投资者身上.也因此,金融工程技术对宏观风险管理的作用表现在,不能减少宏观经济体系的风险总量,而只是实现微观个体之间的风险转移和配置,但能够提高宏观经济体系的风险承受和处理能力.
(三)意义
21世纪将是金融工程大发展的时期,金融工程的应用对我国金融业发展具有重要意义.它能强化金融市场在资源配置中的核心作用,促进我国金融体系的深化改革；它能满足不同投资者对金融产品多样化的需求,增强抗风险能力；它能为中央政府提供新的金融监管技术,保证国家经济安全.具体而言,首先,强化金融市场在资源配置中的核心作用；其次,为金融机构和企业开拓新的生存与发展空间；再次,满足投资者金融产品多样化的需求；最后,为政府的金融监管提供技术支持.
二、我国发展金融工程的制约因素
金融市场不发达我国的金融市场是分割、狭小的,信息成本高,股票、债券等基本金融工具规模小且不够规范；从业务种类来看,目前我国金融业基本上还停留在银行的存款、贷款、汇兑及证券的发行、兑付与交易的低水平阶段,还没有达到为企业、居民和政府提供全方位金融服务的水平,更为主要的是金融资产价格市场化进程太慢.目前形成我国金融资产价格的市场机制很不健全,市场化程度较低,主要表现为汇率、利率以及股票债券价格受非市场因素影响太大,汇率、利率市场仍受政府管制,利率市场化进程举步艰难,CHIBOR并未成为真正的市场均衡利率；汇率也不是完全的市场均衡价格,虽然已经并轨,但汇率形成机制的行政色彩浓厚,不能反映市场供求；证券市场中,政府“托市”、“救市”现象屡有发生.
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我国目前的市场交易主体主要是国有商业银行、国有企业及非国有经济单位,但由于国企改革滞后,企业的经营机制尚不健全,风险管理意识淡薄,内在利益冲动有余而责任约束不足；国有金融机构企业化经营还没有完全实现,这使它们存在较为严重的委托代理问题,行为的风险收益不对称.如承担高风险,则国有机构的代理人―经理人员等获得由此可能带来的高收益,而可能的损失则由委托人--国家来承担.这会导致这些市场参与主体过度追逐风险,而不是规避风险,使每一个设计初衷良好的金融工程产品都有可能变为追逐风险的工具,从而加大金融风险.风险管理市场需求主体的缺位,无疑将对我国金融工程的发展产生不利的影响.
金融监管体系不成熟在发展和应用金融工程过程中,金融工程或其部分的发展如果偏离正常轨道或超越合理限度,监管当局对此如果失去控制,将导致政策效果的削弱,甚至有可能引发金融危机.同西方发达国家相比,我国金融监管当局在调控能力上仍有很多差距,对市场发展的预测与把握仍然比较迟钝,所使用的手段和技术不能适应金融创新和网络银行发展的需要.此外我国金融立法滞后,金融监管还未完全法制化.目前我国金融监管法规不完善,国内的几部银行法在20世纪90年代中期才先后确立,可操作性差.在监管方式上,存在着行政性监管过多的倾向.这很难适应金融工程的要求.
(四)金融理论发展滞后
首先,我国金融理论还停留在理论描述、定性分析及经验判断的阶段,统计、数理分析及其它尖端前沿科学的成就尚未用于金融理论的研究,金融工程尚未得到应有的先进理论支持.其次,目前我国金融学的内容比较陈旧,较少涉及现代金融理论,尤其缺乏对金融工程理论的介绍,没有从金融工程的高度来设置相应的课程.再次,我国金融人才培养仍然封闭在学校的象牙塔中,与实际联系不紧密,所培养出的人才实际运用能力差.另外,真正懂得并会运用金融衍生工具的、金融工程所需的复合型高级人才严重不足,这也制约金融工程在我国的发展.（五）技术条件不能满足要求
在金融科技的发展及其应用方面,尽管我国证券市场电子化程度较高,银行业务处理也普遍推行电脑化,通讯设施及技术水平都有了一定的基础,但我国国民经济的信息基础设施还远未建成和健全,快捷、高效的信息传输网络建设进展缓慢,清算交易系统离高效、快速、准确要求较远,金融电子化、网络化的水平还较低,金融工程运用所要求的技术条件不能满足.
三、我国发展金融工程的对策建议
首先,加快改革的步伐,培育有效市场主体.
金融工程是利用市场化的价格来实现金融资源的市场分配和动态管理.为此,要加快金融法制建设,完善金融监管制度,消除金融压制,逐步建立、健全金融资产价格形成的市场经济机制,推进利率市场化和人民币自由兑换的进程.要按照现代企业制度要求,通过兼并、破产、出售、租赁、托管、股份改造等形式,把企业转变成真正的自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人.这样,企业面对激烈的竞争,变幻莫测的市场,才真正会有套期保值、风险管理的需求,金融工程才能真正派上用场.
其次,积极开展金融创新.
1、产权制度创新.国有商业银行实行规范的股份制改革,将国有独资商业银行改造成股份有限责任公司,从而实现国家作为出资者的所有权和商业银行作ߒ
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