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财务分析相关论文范文资料,与基于现金流量表的公司财务状况相关论文格式范文
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管该现象在2011年有所扭转,但仍处于较低的水平,远低于2008、2009年度的表现.
综上所述,企业现金流量状况总体上并不理想.不但处于较大的波动状态,而且其单位现金的收益率并不高,处于一种下滑的趋势.公司的创现能力有限,但同时也表明公司的现金流量状况尚有较大的改善空间.这就需要管理者从整体上看待这一问题.注意在考量创现能力地位的同时,要兼顾企业利润和获利能力的指标.
3、偿债能力指标分析.偿债能力是指企业偿付各项随时可能到期的债务的能力.对该公司的偿债能力,我们主要通过经营活动现金净流量与流动负债比率、债务偿付期、现金利息保障倍数、现金流量与流动资产净增加额的比率、现金净流量与流动负债净增加额比率等来进行分析.对该集团的上述指标计算如表3所示.
从表3可以看出,首先,该企业的经营活动现金净流量与流动负债比率经营活动现金净流量与流动负债的比率维持在0.10上下波动,说明企业经营活动产生的现金净流量对流动负债的保障程度为10%左右,比例过低,企业存在较大的偿债风险.其次,该集团公司的债务偿付期在2008—2010年当中,平均维持在6—7之间,表明偿债压力处于中等水平.当到2011年,可能受全球金融危机的影响,集团的该项指标急剧上升至40以上,表明企业偿债压力突然增大了.再次,从现金利息保障倍数中可以看出,该集团的此比率仅维持在5上下之间浮动,表明企业偿债能力不佳,财务风险比较大.最后企业的现金净流量与流动负债净增加额比率此项指标比率为0.71或0.43（2010年之前甚至一度出现了负值）,表明对于2010年及2011年来讲,该企业每增加1元的流动负债,现金的增加额仅为0.71或0.43,很显然,其偿债能力比较弱.
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综上所述,该集团公司的现金流收益相对来说还是比较弱的,且存在较大的风险.一方面体现在其经营活动现金净流量与流动负债比数值不断缩小,偿债能力不断减弱.另一方面债务偿还期却越来越长,企业总体偿债能力有衰退迹象.再者,从表2—3中我们还可以看出它对利息的支付能力也弱化了.这表明集团公司的现金流收益处于不稳定状态,需要加强对其的利用与管理,以扭转不利局面.
三、结论
从趋势分析到现金指标分析,我们可以看出,从现金流量表入手分析企业的财务状况是可行的,通过创现能力、偿债能力等几方面的指标计算分析,我们可以了解一个企业的大致财务状况.现金流量表与资产负债表和利润表相比,政策影响比较少,因而所得出的结论也更为可靠.同时也能满足各报表使用者的需求.
总而言之,现金流量表与企业财务状况关系密切.是我们分析公司运作的一项重要内容.现代市场经济是一个极其复杂的大系统,企业也要随着市场的变化而变化,不但要从资产负债表、利润表入手,还要从现金流量入手,了解、管理企业,这样才有助于企业从整体上随时掌握资金流向的来龙去脉,正确评价企业的各项重要财务指标.说到底,现金是企业生存、发展的原动力.只有了解了企业的现金流量状况,我们也才有可能了解企业的整个财务状况,使报表使用者能够据此进行更加有效的决策.因此,我们应正确认识和理解现金流量表,要充分发挥其作用,以方便利益相关者更好地进行投资、管理.
【参考文献】
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