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10;年来,全球实体经济或真实财富的增长速度以真实GDP度量,平均不到5%.（2）从上面数据我们看到：近三十多年来,人类实体经济和虚拟经济已经严重背离（处于表2的第四种情况）.根源有二：一是全球货币体系失去基本约束,储备中心货币即美元的发行毫无约束,美元泛滥成为全球流动性过剩的基本源泉.二是主要经济大国货币之间实施浮动汇率体系.浮动汇率一方面催生了天文数字般的外汇投机买卖和金融衍生品交易,另一方面迫使各国中央银行储备大量美元,以应对汇率的急剧波动.（3）全球流动性过剩给人类经济造成了深远后果或危害.首先,难以计数的热钱游荡于世界各地,可以随时摧毁一国的金融货币体系.其次,流动性过剩给各国金融机构的资产负债管理提出了全新挑战.导致最后金融债务链条越来越长,风险越来越高,监管越来越难,最后泡沫破裂,危机爆发.最后,全球流动性过剩、真实经济和虚拟经济严重背离、热钱四处游荡,让握有金融霸权的国家或操控金融工具的个人或机构,能够非常容易地控盘,进而实现对其他国家或民族的资源、土地等的掠夺.继续顺着这一思路,再回头来看看今天虚拟经济体系里的石油衍生品交易情况.目前,全球拥有三大代表性的石油期货交易所,这三大交易所集中了全世界绝大部分的石油期货交易,掌控了全球石油的定价权,并且早已三位一体,成为欧美对冲基金的私有战场.现阶段全球原油每日需求量约8000多万桶,但纽约商品交易所这一个期货市场的每日交易量从2002年以来却达到2～4亿桶,最高交易日更能疯狂地突破10亿桶,数倍于真实需求量.正是由于这种石油期货主力合约的疯狂炒作使得市场不得不在这些主力投机资金的带动下在看涨和看跌人气之间不断轮回,油价暴涨暴跌就不难理解了.巨额的投机交易已经使虚拟的石油衍生品交易和实体经济所需要的真实石油量严重背离,其结果自然就是国际油价的暴涨暴跌.而且,美国莱斯大学贝克（Baker）研究院的两位研究员Medlock和Jaffe的研究结果进一步验证了上述观点.Medlock和Jaffe的研究结果显示：10年前原油合约总持仓头寸中非商业头寸的比重只有20%,2008年该指标一度达到了55%,另外非商业市场参与者的未平仓量在2006年1月左右从价格的滞后指标变成先行指标.更有趣的是,2001年1月至2009年8月期间,原油价格和美元汇价的相关系数达到了-0.82（-1为完全负相关,0为不相关）；而在2000年12月以前的14年内,相关系数仅为-0.08,虽然原油价格是以美元计价,但是美元汇价与原油供需并没什么直接关系.能源市场是一个自我强化的市场,故而其投机气氛往往在大部分时间里左右市场的价格.
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5.应对策略
5.1不断完善我国石油金融战略体系
不断完善我国石油金融市场,建立健全石油期货交易市场有利于我国参与世界石油价格的制定,规避国际油价变动风险,发挥我国在世界石油市场的影响力,彻底摆脱我国石油进口上的被动局面.为此,要加快建立和做大石油衍生品市场,争取国际石油定价话语权；同时尝试建立石油产业发展
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5.2加大能源外交力度,摈弃“内向中国”思维框架
由于石油这种产品的特殊性,石油勘探开发的竞争一直非常激烈.任何国家的石油企业在国际市场的利益保证,都需要依靠本国政府的石油外交政策.在当今全球化的大背景下,我们的能源外交一定要转变思维方式,摆脱“内向性中国”思维框架.更多地强调国际合作,共同改善国际秩序.
5.3及时进行风险性评估,加强对石油金融的后续监管
金融业特别是银行业要加强对于后续资金的使用管理,确保银行所贷资金能够应用到正确的项目上,以减少企业不合理投资所带来的金融风险.另外,金融业要对石油企业经营和石油市场运行进行风险性评估,进一步确定石油业风险状况以合理规避金融风险.此外,十分有必要建立健全相应的分析机制与预警机制,完善相关政策和法律,加强对石油信贷和石油石化行业景气的跟踪观测.
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