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关于产品创新类论文范文素材,与金融产品的相关论文格式模板
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【摘 要】创新是一个民族发展的不竭动力之源,一个民族因为创新而富强.各行各业要发展,要突破都需要创新.创新意味着先机、意味着机遇,同时,创新也伴随着风险,一是对未来无法预期的风险,和竞争的风险.就近两年国内出现的创新金融产品---余额宝、微信理财通等而言,这个新型金融产品在为不同的人群带来利益、方便、快捷的同时、我们也要有意识的去分析这个创新金融产品背后的风险.
【关 键 词】金融创新金融产品创新资源配置额宝金融危机货币市场
一、金融产品创新概念
金融产品创新是指金融资源的分配形式与金融交易载体发生的变革与创新.金融产品创新是金融资源供给与需求各方金融要求多样化、金融交易制度与金融技术创新的必然结果.一方面,金融产品的创新活动最大限度地动员和分配了可支配的金融资源,满足了社会经济发展对金融资源的需要,另一方面,金融产品创新适应了社会财富不断增长的背景下,金融投资者对投资产品的多样化需要和投资风险管理的各种要求.
二、十八届三中全会关于金融改革的论述
三中全会公报提出,建设统一开放、竞争有序的市场体系,是使市场在资源配置中起决定性作用的基础.三中全会一个强烈的信号,就是进一步向市场化的目标迈进.未来金融改革也将以市场化为导向,围绕利率、汇率市场化方向开展.市场经济以价格为导向,利率、汇率又是金融资产的定价基础,利率、汇率市场化改革将成为下一步金融改革的重点.
近一段时期以来,贷款利率管制取消、重启国债期货交易、鼓励民间资本进入金融领域,种种举措均指向市场化改革方向,意在充分发挥市场在金融资源配置中的基础性作用.
当前进一步推进利率、汇率市场化改革的宏微观条件已基本具备.在贷款利率管制取消后,存款利率虽然制度上没有放开,但众多理财产品也变相突破了存款收益率,我国距利率市场化仅差最关键的一步.人民币汇率形成机制已逐步完善,汇率接近均衡水平,市场供求在汇率形成中的基础性作用正逐步发挥.
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在存款保险制度和金融市场退出机制的建立有望提速,因为这是进一步放开存款利率管制的前提.汇率市场化改革或稍缓,近期重点将放在增强人民币双向浮动弹性上.
利率、汇率市场化或分阶段推进.比如区域性试点,可能会在上海自贸区先行先试,另外也可能采取先机构后个人的方式,分阶段放开以控制金融体系风险.
国际经验表明,金融改革进入深水区后,风险也会随之而来,在推进我国利率、汇率市场化改革的同时,应积极发展利率、汇率期货期权,银行间利率、货币互换等金融衍生品,逐步形成有效的市场定价和风险管理机制.
随着金融市场化改革的推进,金融机构对相关风险管理产品的需求日益强烈,我国期货市场也随之迎来扩充品种、做深做细定价和风险对冲功能的历史性发展机遇.
十八届三中全会指出,“必须切实转变政府职能,深化行政体制改革,创新行政管理方式,增强政府公信力和执行力,建设法治政府和服务型政府”.这与十八大以来,党中央、国务院提出的“进一步加大简政放权力度,不断提高政府管理科学化水平”一脉相承.
三、创新的金融产品――余额宝
余额宝简介.余额宝,由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务,通过余额宝,还能随时消费支付和转出,无任何手续费.用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财,同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能.转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认,对已确认的份额会开始计算收益.
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余额宝理财的潜在风险.余额宝,严格意义上讲,并不是一个创新的金融产品.但在国内金融市场上算是创新的金融产品.大名鼎鼎的第三方支付先驱Paypal在1999年创立第一支MMF（MoneyMarketFund,货币市场基金）,到2007年规模到10亿美元.不仅仅Paypal,美国市场上MMF规模蓬勃发展,在8年内从政策开放时的一片空白到2008年3.75万亿美元规模.中美两国在金融体制、互联网技术上有诸多差别,但互联网本身是无国界的,而金融的本质与服务人的金融需求也是一致的.他山之石可以攻玉,笔者通过分析介绍美国互联网金融的几个具体形式,期望为中国互联网金融的未来发展带来一些启示.
在2008金融危机时,撑起MMF快速成长的两大基石──现金级别流动性和保本纷纷垮掉.由于MMF为了提供给客户比市场无风险基准利率更高的回报,不可避免投资在短期的政府债券、企业短期商业票据等高质量短期资产.
在2008-09年金融危机期间,以往被认为安全的资产全部陷入困境,大量MMF破天荒第一次Breakthebuck（1元MMF不值票面价）,不再保本了.投资者习惯假定MMF是保本的,哪怕损失一点都会产生极大恐慌.
在当时金融危机环境下,OnlyCashistheKing（只有手里持有现金才是王道）.大量投资者的蜂拥赎回让另一块基石──流动性也垮了.最后美国财政和美联储不得不联手对其中一小部分MMF提供暂时担保,保住72个MMF的命运.当时MMF市场也被毁得差不多了.后来再加上美联储为了刺激经济,把短期利率压倒接近0%,Paypal和其他在金融风暴后幸存的MMF都大幅亏本,先后都无奈地退出这个市场.
最近国内MMF的发展可谓如火如荼,7%甚至10%的MMF铺天盖地而来.但是投资者应该保持清醒的头脑,谨记金融界最重要一条金科玉律：NoRiskNoReturn（任何高回报都伴随着高风险的）.
由于新事物没有严格的监管,国内的业者为了抢夺MMF这个大蛋糕,用了各种各样办法“创造”出较高的回报率：协议存款,用回购方式加大杠杆,买卖上时间差,收益和成本的不同计价方法,甚至自己倒贴钱的方式等等,这些都是以投资者承担较大隐形风险换来的,这种方式在美国的监管体系里是不可能被允许的.业者为了让投资者放心,有的MMF还提供企业担保.但是这些担保在真正危机和风险来临的时候,企业还能独善其身吗?他的担保有多少可信度呢?Lehman（雷曼兄弟）在倒掉以前够大牌,它担保的企业债券最后还不是惨不忍睹!只有央行和美联储动用国家信用的担保才是唯一可以靠得住的.
不过,国内MMF倒是有一个得天独厚的优势,那就是国内利率水平整体偏高（一年SHIBOR,即上海银行间同业拆放利率都可以在5%）,这给老百姓摆脱低存款利率创造了良好的条件.
虽然目前短期看不到市场下跌的趋势,但是利率本身也会上下波动也是一种风险.美国的经历对国内MMF从业者的启示在于：注意市场和信用风险的防范,加大教育大众其产品风险并彻底
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四、金融产品创新要注意规避风险
综上所以,目前创新的金融产品存在一些潜在的风险,我们应该从以下几方面考虑风险规避：
金融产品创新要与国情相结合.在金融领域,我国特殊国情的主要表现,一不是我国抵御国际金融风险的能力特别强,而是特殊金融制度下形成的国际金融风暴传导机制的“假性失败”,二是金融产品无论在数量上和质量上与外资银行相比都相距甚远,三是国民金融素质比较低下.在这种情况下,我国商业银行进行金融产品创新时,首先要注意减少存款者风险,避免心里恐慌带来“金融雪崩”,其次要考虑加入WTO后的金融开放承诺使“假性失败”结束可能带来的国际金融风险影响,尤其要注意国际游资对我国的“金融狙击”,另外大众产品要适应国民金融素质现状以减少风险的发生.
金融产品创新要充分
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