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会计信息方面有关论文范文,与会计文英文参考文献北京相关毕业论文致谢
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30340;.对于B股市场,在披露国际会计在财务报告中披露不同会计准则下会计信息的差异是有必要的.这篇论文来源:http://www.sxsky.net/xie/070583260.html
针对按中国会计准则编报的会计报表,孙铮,李增泉(2001)以我国上市公司1996-1999年度的年报为研究对象,从信息增量和信息相关两个角度运用报酬模型对经营活动的现金流量(CFO),会计收益(AE),剩余收益(RI),经济增加值(EVA)和修正的经济增加值(REVA)五个指标的价值相关性进行了检验.研究结果表明:基于损益满计观的收益的价值相关性高于基于当期营业观的收益的价值相关性,经济收益(RI,EVA,REVA)的价值相关性强于会计收益(CFO,AE)的价值相关性,经济收益相对于会计收益具有信息增量,在不同的交易所,收益的价值相关性表现出一定的差异.陈信元,陈冬华,朱红军(2002)运用Ohlson剩余收益定价模型考察了证券市场1995-1997年度会计信息的价值相关性,主要研究了剩余收益,收益和净资产三个变量对股价解释能力.作者发现,收益,净资产以及剩余收益指标都具有价值相关性,并且各指标相互之间也具有增量价值相关性.但市场对剩余收益的定价乘数低于收益的定价乘数,表明市场可能认识到剩余收益作为非正常收益,持续性较差.同时,分年度的检验结果表明,会计信息的解释能力随检验年份不同而不同.李亚静,朱宏泉,张明善(2004)对会计收益,净资产,剩余收益以及现金流指标与市场价值之间的相关性进行了分析,结果发现,会计收益,净资产和剩余收益与公司市场价值正相关,剩余收益与公司市场价值呈负相关关系.但相对于会计收益和净资产或剩余收益和净资产,运营现金流几乎不具有增量信息解释能力,说明投资者对现金流量指标基本不了解.王化成,程小可,佟岩(2004)也针对我国1999～2001的上市公司年报,分析对比了经济增加值,盈余,现金流量之间的价值相关性.检验结果显示:在相对信息含量方面,EVA没有表现出明显的优于传统收益指标(净利润)的特性,在增量信息含量方面,尽管EVA的独特构成部分(资金成本和会计调整项)显示了一定的增量价值相关性,但是与传统收益的构成部分(现金流量和应计项)相比较,这种增量效应不是十分显着.赵春光(2004)采用了收益率模型研究了现金流的价值相关性,研究认为在我国现金流量具有价值相关性,但低于会计盈余的价值相关性,不过从长期窗口来看,经营活动现金流量相对会计盈余而言,具有增量的价值相关性.
Chen,Chen和Su(2001)同时采用股票报酬与价格模型对收益和净资产信息的相关性进行了检验.作者研究发现,相对于同时发行A,B股的公司,仅仅发行A股的公司会计信息具有更高的价值相关性,且这种相关性随着企业的规模,盈利状况,流通股份额以及样本分布年度(1991-1998)的不同而有所变化.薛爽(2002)以1998年到2000年的A股上市公司为样本,对亏损公司的股价与会计收益,净资产之间的关系进行检验后发现,权益账面价值则对亏损公司股价有着显着正的影响,但如果控制了公司规模与流通股比例,并考虑权益账面价值对股价的影响后,会计盈余与亏损公司的股价之间不存在显着的相关关系.Chen等(2001),薛爽(2002)的研究发现意味着会计信息的价值相关性(如会计信息与股票市场表现之间的关系)很大程度上取决于企业的盈利状况.
4.
会计信息作为投资者决策的主要参考依据,其有效程度在很大程度上取决于会计信息影响股票定价和预测企业未来的财务状况的情况.关于会计信息对股票定价的影响我们在前面会计信息价值相关性研究文献中已进行了相应的回顾.
在我国关于会计信息能够在多大程度上预测企业未来财务状况的研究主要集中在运用财务数据进行财务困境和破产的预测.由于我国上市公司还从来没有出现过破产的情况,被摘牌退市的公司也不多见,因此在我国这方面的研究主要集中在财务困境的预测上.
关于财务困境的预测,在我国几乎所有的研究均以财务状况异常而被特别处理(ST)作为上市公司陷入财务困境的标志.陈静(1999)针对中国证券市场分别运用单变量分析与多元判定分析方法对预测模型的有效性进行了检验.研究发现,诸如资产负债率,流动比率等单变量比多变量有更好的判别力,个别单变量在宣布特殊处理前一年的分类判别准确率高达100%.陈晓和陈治鸿(2000)运用多元逻辑回归模型对中国上市公司的财务困境进行了预测.通过试验1260种变量组合,研究发现负债/权益比,应收帐款周转率,主营利润/总资产和留存收益/总资产对上市公司财务困境有着显着的预示效应.就判别正确率而言,研究所建立的最优模型能够从上一年ROE公告小于5%的上市公司中预测出73.7%的下一年会进入ST板块的公司,总体正确率达到78.24%.吴世农和卢贤义(2001)应用了单变量判定,多元线性判别和多元逻辑回归方法,分别建立ST公司预测模型,结果证明这些模型均能获得较高的判定精度,在财务困境发生前4年的误判率在28%以内.张爱民,祝春,许丹健(2001)借鉴奥特曼(Altman)的多元Z值判定模型的基础上,采用主成分分析方法,建立主成分预测模型并对上市公司财务失败的主成分预测模型进行了检验.研究结果显示ST公司被宣布特别处理1年前的预测正确率达92.5%,2年前为87.5%,3年前为77.5%.张鸣,张艳(2003)以1998-2000年因"财务状况异常"而被特别处理的上市公司为研究样本,在考察31个预测变量的基础上,采用多元线性判别和逐步判别分析方法,分别建立了财务困境发生前一年,前二年和前三年预测模型.通过对不同年度最优模型的比较,研究发现最优模型中的指标类型和指标个数会随预测时点不同而发生变化.对于较近年份的财务困境预测,由于公司的财务状况已发生普遍的严重恶化,使用较多的财务指标作为预测变量可以获得更为充分的信息含量,而进行较长时间跨度的预测,关键要寻找到在企业长期生产经营过程中对企业的经营状况有指示能力的"信号"指标,其中主营业务利润/总资产这个指标具有很强的前瞻预测力.此外,吴超鹏,吴世农(2005)收集我国1998-2003年540家价值损害性上市公司的有关财务指标变量,首次引入公司内外部治理变量,应用"排序因变量模型"分析财务状况变化的影响因素,并采用"人工神经网络技术",预测价值损害性企业的五种变化趋势.研究结果表明,总资产收益率等财务指标的改善,公司治理水平的提升或投资者保护程度的增强都有助于公司财务康复,反之则将导致公司陷入财务困境.此外,若公司在T年被界定为价值损害型公司,当采用T年和T+1年的数据分别构造"LMBP神经网络模型"来预测企业T+2年的五种趋势时,则预测准确率分别为55.1%和77.8%.
在以上的研究中,越来越多的统计技术和研究方法得到运用,但模型中变量的选择一直缺乏系统的理论指导,因此预测变量随着研究者和研究方法的变化而变化.
5.
为了实现资本市场的效率和公平,会计监管成为一种制度选择和安排.在我国监管制度的整体效率和效果如何呢也就说监管者作为会计信息的使用者有没有足够的能力辨别会计信息的质量以及监管者的监管行为有没有对被监管者的行为产生足够的震慑和影响.对于后一个问题,上市公司盈余管理行为文献回顾分析部分已给出了部分解答,在我国资本市场发展过程中,上市公司为了避免摘牌退市的监管,都进行了相当程度的盈余管理.而作为监管部门的证监会能不能有效地识别上市公司的这种盈余管理行为呢Chen和Yuan(2000)对证监会在配股审核过程中的行为进行了考察.其研究结果显示,在1998年之后,管制者在批
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