金融危机相关论文例文,与金融危机爆发前后各相关国家主要经济指标规律性波动趋势的文献综述相关毕业论文文献综述

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摘 要 ：本文基于经济学文献的理论与经验分析,回答了主要经济指标在金融危机爆发前后是否存在规律性波动这一命题.为回答这一命题,我们从文献评述的视角对金融危机爆发前后资产价格的波动趋势、GDP的波动趋势和经常项目差额占GDP比例的波动趋势进行了考察.本文的研究结果表明,从上述三个角度来看,主要经济指标的波动趋势在金融危机爆发前后是存在规律性和相似性的.

关 键 词 ：金融危机；宏观经济指标；规律性波动

中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1006-1428(2009)12-0011-06

次贷危机引发了我们对金融危机爆发前后主要经济指标规律性波动的考察,即经济指标的波动趋势在金融危机爆发前后存在相似性吗通过对经济学文献的梳理,我们注意到越来越多的文献讨论并评价历次金融危机的相似性.本文集中研究这类文献的三个方面的内容,拟从文献评述的视角考察金融危机爆发前后资产价格的波动趋势、GDP的波动趋势和经常项目差额占GDP比例的波动趋势是否存在着规律性波动.

一、金融危机爆发前后资产价格的波动趋势

关于金融危机爆发前后资产价格的波动情况,Carmen M,Reinhart和Kenh S,Rogoff做了一系列的开创性工作.Carmen M,Reinhart和Kenh s,Rozoff(2008a)在“2007年的美国次贷危机非常与众不同吗”一文中抽取了发达国家二战以来发生的19次金融危机(包括美国次贷危机)的数据进行分析.他们给出了金融危机爆发前4年到金融危机爆发后3年的真实房地产价格和真实股票价格的波动趋势.如图1和图2所示,可以看到2007年的美国次贷危机在真实房地产价格和真实股票价格的波动趋势上与“五大危机”的平均指标以及19次金融危机总体样本的平均指标在金融危机爆发前后都存在着惊人的相似,即真实房地产价格和真实股票价格在金融危机爆发的前4年都呈快速上升趋势,而在金融危机爆发的前一年则开始呈快速下降趋势.不同的是,在金融危机发生后,股票价格的恢复速度要快于房地产价格的恢复速度.对此,Carmen M,Reinhart和Kenh S,Rogoff认为,在资产价格的变动情况上,历次金融危机爆发前后并没有显著的不同.美国次贷危机也不例外.通过该文的分析,我们可以初步得到这样的结论：资产价格(房地产和股票)的波动可以作为判断金融危机的先行指标,它们都遵循着在金融危机爆发前T--4期快速上升,而到T-1期时则陡然下降的路径.然而,该文的不足之处是所采用的样本只包含了发达国家,没有将新兴经济体的金融