【摘要】随着我国证券市场的发展，上市企业财务造假问题成为社会关注的焦点，它严重损害到市场投资者的相关利益，影响了市场价值发现和资源配置效率，给我国证券市场的健康发展产生较大影响。该文主要就湖南省上市公司财务造假的典型案例进行分析，在此基础上进一步探究上市公司财务造假产生的原因及其危害性，指出财务造假的手段及识别方法，为我国上市公司财务监管提供借鉴和参考。【关键词】财务监管上市公司财务造假一、研究背景目前，上市公司监督管理条例已经酝酿多年尚未正式出台，2013年10月中国证监会实施《中国证券监督管理委员会派出机构行政处罚工作规定》，决定授予证监会所有派出机构行具有政处罚权，这标志着派出机构行使行政处罚权工作正式启动，同时也标志着政府部门加大了对上市公司的监管力度。财务监管历来是对上市企业进行监管的核心问题，构建和完善我国上市企业财务监督体系，加强对上市企业的财务监督及管理，保障上市企业股东的合法权益，是上市公司治理的一项重点内容。随着我国证券市场的发展，上市公司财务造假已经成为一个广受关注的社会问题，它严重损害了市场投资者的相关利益，影响到市场的价值发现及资源配置的效率，给我国证券市场的健康发展带来了极其恶劣的影响，因此加强对我国上市公司财务造假现状及造假手段的分析，并形成相对应的对策，对推进我国证券市场的健康有序发展显得极为迫切。本文就湖南省上市公司财务造典型案例进行分析，探究其造假手段及原因，期望能够为我国上市公司财务监管提供一些参考和借鉴。二、湖南省上市公司财务造假典型案例分析（一）万福生科（300268.SZ）IPO财务造假万福生科（股票代码300268），2011年在深圳证券交易所上市。2012年湖南证监局对万福生科进行检查时发现两套账本，该企业财务造假问题由此浮现。证监会对该企业造假案件的行政调查结果显示：万福生科涉嫌欺诈IPO上市及违法信息披露。该企业上市前三年（即2008至2010年）分别累计虚增销售收入约46000万元，共虚增营业利润约11298万元；上市后披露的2011年年报及2012年半年报累计虚增销售收入共44500万元，虚增营业利润10070万元。保荐机构平安证券、审计机构中磊会计师事务所及法律服务机构湖南博鳌律师事务所在相关业务过程中不能保持应有的谨慎性与独立性，出具的相关报告存在虚假记载。（二）张家界（000430.SZ）及紫光古汉（000590）虚增利润财务造假造假手段之一是使用不当的收入确认方法，提前确认收入以此达到粉饰企业报表的目的。张家界1996至1998年三年间共虚构收入累计高达12261万元，占这三年该企业累计营业收入的49%；同时虚构其他业务利润达528万元及虚增税前利润达4662万元，占这三年间该企业税前利润总额的62%。如：1995至1996年，该公司与张家界电业局、深圳全达贸易有限公司、深圳达佳实业公司三家企业签订364亩土地转让合同，转让金共计7965.9万元，该企业在未开具发票及收到款项、亦未转移土地使用权的情况之下，将合同约定的7965.9万元土地转让金确认为1996年的收入，使该年收入虚增7965.9万元，税前利润虚增加2165万元。紫光古汉则主要通过虚开发票及账外交易等手段，来虚增企业利润。该公司在2005至2008年间，连续四年累计虚增利润5163.83万元，占其对外披露利润累计额达87.04%，四年累计利润只有不到13%的真实率。由此公司遭证监会警告并处50万元罚款，前董事长郭元林等7名时任高管被证监会警告并处累计39万元罚款。此类造假手段的识别，应主要从企业主营业务收入及应收账款的关系上判断是否存在虚增企业利润造假。关注企业当期应收账款发生额占主营业务收入比例的大小，看企业应收账款和企业主营业务收入及其利润的增长比例。假若企业应收账款占主营业务收入比例过大，或者收入与利润增幅过大，而企业应收账款却大比例增长，或者收入、利润出现下滑，但企业应收账款大幅增长，此时就需要重点关注公司是否存在虚增利润的造假行为。（三）*ST花炮（600599.SZ）财务造假为确保当期利润，该公司将应该在本期补偿的已销产品成本推迟到以后年度进行结转，将本期负担的已发生费用列作待摊费用进行处理，将应计入本期但以后支付的费用却不予计提，以虚增本期利润和资产。如：*ST花炮（600599）利用少计成本费用、关联方交易等手段粉饰财务报表。为了避免2003年及2004年出现连续亏损，改企业将在以往年份产生的费用1859万元和欠缴税款786万元推迟计入2005年度。2006年6月至9月，财政部驻湖南省财政监察专员办事处对该企业财务报表信息质量进行现场检查发现财务造假问题，并于2006年10月19日对该公司下发《关于湖南浏阳花炮股份有限公司会计信息质量检查结论和处理决定的通知》，指出该企业存在披露虚假会计信息等多项严重财务造假问题。接通知后，该企业未及时披露并更正重大会计差错，到2007年4月26日公布2006年年度财务报告时，才对以往年度重大会计差错进行更正，更正导致该企业2004至2006年三年连续亏损。此种造假手段识别主要是在分析上市企业财务报表时，需要特别关注会计报表主要项目注释中的其他应收款。充分利用相关财务指标的计算及其与行业同类企业进行对比，分析企业经营状况，通过有关指标对比，判断企业是否存在不确认或者少确认费用，以此达到虚增利润的造假行为。（四）岳阳兴长（000819.SZ）虚拟资产及所有者权益财务造假湖南省监察专员办事处于2010年对该公司2009年度会计信息质量进行专项检查后认定其在会计核算、税收方面存在一些违反有关法律的问题，并责令该公司进行整改调账。该企业2009年年末资产总额被调减1362.72万元，资产总额被调减350.05万元，年初负债总额被调减433.06万元。造成该企业2009年营业收入下降37.83%、利润总额下降40.46%、基本每股收益下滑47.82%；全年各项财务指标75%呈现出较大负增长。另外，万福生科2012年上半年就“在建工程”虚增8036万元，“预付款项”虚增4469万元，“其他应收款”被隐瞒高达9355.52万元，甚至“应付职工薪酬”都被虚增了33.77万元。通过这一系列财务造假，该企业现金腾出逾2亿元。该企业在在建工程没有项目转入固定资产的情况下，企业在建工程从8675万元猛增至17998万元，共增加8323万元。但是该企业现金流量表中“购建固定资产、无形资产及其他长期资产支付的现金”却仅仅为5883万元。该企业2011年年报及2012年半年报，对该企业在建工程的披露也存在重大矛盾，在建工程项目在投入了大量资金的情况之下，工程进度却反而降低了。如：淀粉糖改扩工程及厂区绿化工程，企业在分别投入2601万元和74万元资金之后，这些工程的进度却分别从90%、100%降低到30%、85%。此类造假的手段识别主要需重点关注企业不良资产中出现的财产虚假价格、债权呆滞，以致无法实现或不能全部实现其账面价值的部分，并且这部分资产根据现行会计政策，不能确认其损失额或允许调整其损失额，主要存在于应收账款、存货、对外投资、固定资产等方面。三、加强上市公司财务监管的对策建议（一）加强中介机构监督管理督促中介机构加强内部控制制度，进一步完善风险管理机制。将内部控制责任落实到岗、到人、对申报项目进行全程管理监督。建立责任问责机制，中介服务机构的主要负责人要承担监管责任，对于项目选取、项目论证、原始材料、项目执行等各个环节均要承担监督责任，切实强化中介机构的内部监督检查，强化风险管控。尤其对IPO中介机构存在的违规行为，要进一步加重处罚力度，保荐机构与上市公司在利益取向上存在一致的，部分保荐机构为了承销和保荐收入，会出现只荐不保现象，甚至为拟上市企业造假IPO“保驾护航”。（二）提高财务造假成本，促使企业形成经济预期公正成本和效益权衡是经济主体进行决策时最主要的考虑因素，上市企业财务造假违法成本的高低，直接影响企业的选择。上市企业财务造假的成本要是很大程度低于财务造假的预期收益，上市企业就难以克制进行财务造假的冲动，唯有高额的财务造假违法成本及较大风险，抱着侥幸心理的上市公司管理层才会止步造假。（三）宣传教育与严格执行进一步提升上市企业财务报表信息的质量、做好上市企业财务监督管理，构建和完善上市企业财务造假的监督管理法律法规。利用大众传媒宣传上市公司财务监管法规，使上市公司管理人员了解、掌握上市公司财务监管的法律法规，做到知法守法。各级监管部门要将宣传上市公司财务监管法规纳入日常工作中，要将新出台的财经法规和上市企业财务监管的规章制度及时向上市企业负责人或财务人员进行宣传，使其了解新的上市公司财务监管的法规。同时要努力构建利用市场化手段和机制来保护广大投资者的合法权益的制度，建立市场违法主体先行补偿普通投资者损失的渠道，充分调动相关主体的积极性，对财务造假行为的威慑力就会大大提高。参考文献[1]胡海川，张心灵，范文娟.农业上市公司财务造假问题研究[J].财会月刊，2013（23）：23-25.[2]王硕.对中国上市公司财务造假的思考——基于万福生科案的研究[J].中国商贸，2013（10）：113-114.[3]曾凡武.财务造假的动因分析及防范对策：基于万福生科案例分析[J].会计师，2013（09）：20-21.[4]贾鑫.我国上市公司财务造假问题探究[J].管理观察，2009（05）：6-7.[5]耿喆，颜毓洁.我国上市公司财务造假的识别及对策研究[J].西部会计，2011（07）：19-21.本文由wWw.001lunwen.com提供，第一论文网专业代写教育教学论文和论文代写以及发表论文服务，欢迎光临dYlw.nET基金项目：本文为湖南省科技计划软科学重点项目“上市公司财务的金融监管对策研究”（课题编号：2014ZK2040）的阶段性研究成果）。作者简介：李燕（1983-），毕业于西南财经大学，现为怀化学院经济学院教师；舒晓惠（1974-），博士，教授，现为怀化学院经济学院教师。
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