本论文是一篇金融危机类有关金融方面的论文,关于美国金融监管法案的价值评判与影响相关学年毕业论文范文。免费优秀的关于金融危机及金融市场及金融体系方面论文范文资料,适合金融危机论文写作的大学硕士及本科毕业论文开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。
每一次大的金融危机实际给决策者提供了反思和纠正金融体制及其监管错误和缺陷的机会.作为金融危机的始作俑者,破绽百出的美国金融监管体系已经遭遇到了全球性的诟病与批判.为了重塑美国金融形象,更为了构筑未来抵御金融危机的“防洪大堤”,奥巴马政府和美国国会联手推出了具有震撼力的《多德-弗兰克法案》.这一被称作是大萧条以来美国历史上规模最大和严厉程度最高的金融业改革法规不仅将引起华尔街的剧变,而且可能成为影响全球金融规则变动的风向标.
一、金融监管法案的主要内容
《多德-弗兰克法案》被《华尔街日报》形容为具有“推土机”的功能,也堪称美国70年来最严厉的金融监管法规,其主要内容包括：
1. 成立由10名成员组成的金融稳定监管委员会.该委员会负责监测和处理威胁国家金融稳定的系统性风险.委员会有权认定哪些金融机构可能对市场产生系统性冲击,从而在资本金和流动性方面对这些机构提出更加严格的监管要求.
2. 扩充美联储的权力.美联储未来不仅将监管银行,还将监管像美国国际集团这样的大型金融机构,同时美联储还将对企业高管薪酬进行监督.与此相对应,美国国会下属政府问责局将对美联储向银行发放的紧急贷款、低息贷款以及为执行利率政策进行的公开市场交易等行为进行审计和监督.
3. 设立新的破产清算机制.由联邦储蓄保险公司负责,责令大型金融机构提前做出自己的风险拨备,以防止金融机构倒闭再度拖累纳税人救助.
4. 限制银行自营交易及高风险的衍生品交易.在自营交易方面,允许银行投资对冲基金和私募股权,但资金规模不得高于自身一级资本的３％.在衍生品交易方面,要求金融机构将农产品掉期、能源掉期、多数金属掉期等风险最大的衍生品交易业务拆分到附属公司,但自身可保留利率掉期、外汇掉期以及金银掉期等业务.
5. 设立新的消费者金融保护局, 隶属于美联储.对提供信用卡、抵押贷款和其他贷款等消费者金融产品及服务的金融机构实施监管.基本要求是,储户在受联邦担保的银行存款保险将永久性上调至25万美元,银行在自己的资产负债表上保留5%的信用风险,同时上市公司股东将有更大的权力来决定高管的薪酬.
6. 规范信用评级.美国证券与交易委员会(SEC)将成立一个半官方的机构以充当发债公司和评级机构的中间人,选择评级机构来为结构化债券评级给出初始评级.在SEC内部建立的监管部门可以对评级机构处以罚款.如果一家评级机构在一段时间内给出太多坏的评级,SEC将有权取消其注册资格；与此同时,投资者可以起诉失败的评级机构.
另外,在时间安排上,金融监管法案的推进也是稳打稳扎：三个月内,负责监管系统性风险的金融稳定委员会必须召开第一次会议；六个月内,股东拥有更大权力决定上市公司高管薪酬的规则将正式生效；一年之内,消费者金融保护局必须建立起来并正式运作,同时美国储蓄机构监理局(OTS)将彻底取消；一年半内,监管部门必须发布限制银行自营交易的具体细则.
二、华尔街的博弈：不确定性分析
金融监管法案被看成是华盛顿与华尔街的一场博弈游戏.从现在看来,华尔街已经居于下风.不过.拥有强大游说能力的华尔街还没有失去最后的机会,至少金融机构可以通过自己的努力完成部分法案实施的细则朝着有利于自己的方向发展.
其一,华尔街的游说重点由国会转向了监管机构.按照计划,新的金融监管法案需要监管部门进行250多个规则的研究和制定,其中仅SEC一家机构就要参与制定124项规则.由于规则的制定复杂程度要远远大于法案纲目,因此,大多数规则需要在两年时间完成,甚至一部分规则的制定期限长达十年,这无疑留给了华尔街公关的时间.因此,目前华尔街已经开始将主要精力从游说议员转移到监管机构.金融说客们则希望说服这些监管机构,在所采用的规定中,对某些模棱两可的立法措辞给予宽泛定义,从而有可能软化对银行自营交易的限制,扩大对最终用户衍生品中央结算要求的豁免范围,在抵押贷款商控制风险方面给予更大的弹性.
| 有关论文范文主题研究: | 关于金融危机的论文范文 | 大学生适用: | 高校毕业论文、大学毕业论文 |
|---|---|---|---|
| 相关参考文献下载数量: | 96 | 写作解决问题: | 如何写 |
| 毕业论文开题报告: | 文献综述、论文小结 | 职称论文适用: | 期刊目录、职称评副高 |
| 所属大学生专业类别: | 如何写 | 论文题目推荐度: | 经典题目 |
其二,华尔街可以寻找出更多的应变之道.除了加强对美联储、SEC和美国联邦储蓄保险公司等监管机构的游说活动外,华尔街各大金融机构也紧锣密鼓地开始了研究新法规的漏洞以及寻找逃避监管的新招数等工作.据悉,在华尔街大型金融机构部分原有业务被禁止后,花旗迅速斥资部署新业务；摩根大通更是安排了超过100个团队仔细研究法案内容和如何因应对新法案重组业务；针对当局限制收取信用卡透支和交易费用,美国银行银和富国银行构已开始打支票账户的主意,向持有人收取月费,或将借此将损失转嫁给客户；针对场外衍生工具业务方面的限制,高盛正在组建衍生工具经纪业务,赚取交易中介费用.
其三,共和党将是华尔街值得依靠并彰显自己力量的一棵大树.观察发现,在众议院最终表决通过金融监管法案的60票赞成票中,55票来自民主党参议员,3票为无党派中间议员,剩下的2票来自共和党参议员,其余共和党参议员都投了反对票.而特别值得注意地是,中期选举之后,共和党夺得了在众议院的控制权,而且在选举中给共和党提供大量资金的华尔街已经向新任共和党国会主席提出了修改法案的新要求,相信共和党人不会让华尔街失望.
最后我们需要指出的是,已经向白宫输出了6位财长的华尔街完全具有改写游戏规则的能量和手腕.分析发现,在国会通过的金融监管法案最终版中,许多内容与奥巴马政府的初始版相比发生了很大的变化,如初始版法案中完全禁止银行运用自有资本进行自营交易和从事任何形式的衍生品交易活动,但最终版却允许银行拿出3%的资本金从事自营交易,而且规定银行可保留利率掉期、外汇掉期以及金银掉期等业务.同时,为了换取共和党参议员斯科特布朗的支持,法案在最后关头取消了有关对资产超过500亿美元的银行和100亿美元的对冲基金征收特别税的条款,并削弱了法案对资产管理公司和共同基金的影响.所有这些结&
金融危机类论文范文检索
本文转载于:http://www.sxsky.net/jinrong/jrgc/396681.html
三、金融监管法案对全球金融改革的影响
作为世界金融规则的一个主要制定者,美国出台金融监管新规无疑将会对全球带来深远影响,而这种影响不仅表现在美国金融监管法案的新设标准将可能引起国际性金融组织相关规定的修订和更改,更重要的是美国存在着通过金融新规进一步强化自己在全球金融体系中霸权地位的强烈诉求.
一是美国将借助金融监管法案彰显自己在全球市场的话语权.从培植大型且具有竞争力的投资银行参与全球金融资源的设计与开发,到推动和维护标准普尔等评级机构对全球金融品种进行资信评判,贩卖金融自由化教条的美国在过去20年中一直在倾心打造自己能够控制全球金融市场话语权的格局,并最终确立了国际金融体系中美国的王者地位.但是,对于金融机构的放纵而引发的金融危机一方面暴露了美国金融监管制度的漏洞,另一方面也使美国在全球金融市场的号召力大打折扣.正是如此,相对于任何一个国家而言,美国对金融监管的改革都要急不可耐.因为,在美国看来,只有在后危机时代在金融监管改革方面先势夺人或先发制人,才能取得主导新一轮全球金融监管规则制定的主动权,保持和巩固自身在国际金融领域内的竞争力.
二是美国可以找到将自身金融监管标准推至为国际化标准的论据和理由.在全球化不断发展、资本跨境流动不断增强的情况下,各经济体监管标准的差异往往被金融机构所利用来进行套利,从而促使资本流入那些规则最松、限制最少的国家,这不但会对监管相对严格的经济体的金融竞争力有负面影响,也不利于防范全球性金融风险.因此,尽可能地统一全球监管标准,降低监管套利的空间,对减少各国监管当局在金融监管方面的竞争,维护国际金融体系稳定有着重要的意义.正是非常清楚的认识到了这一点,美国在国内金融监管法案尘埃落定之后,接下来势必会加快推进全球金融市场“政策趋同”的步伐.
三是美国具有推行“美国标准”的实力.值得注意的是,历史上美国利用国内法主导国际规则构建已有先例.早在二战刚结束时,美国主导构建了布雷顿森林体制,至今仍有影响.金融危机之后,全球金融竞争格局并未发生根本改变,美国依然拥有全球最大规模和最为发达的金融资本市场,日欧等经济强体的金融机构若想参与全球竞争,就不可避免地要进入美国市场,并接受美国的国内法管制.尽管新兴市场及发展中经济体的影响力和话语权在危机之后日益上升,但发达经济体仍是游戏规则的制定方,发展中经济体则更多扮演的是接受和履行规则的角色.更加重要的是,美国目前在金融游戏规则方面依然存在着推行“单边主义”的实力.
四是美国金融监管标准的“全球化”不会一帆风顺.由于各个经济体和每一个国家都有自身的特点,各自更适用差异化的金融监管标准.比如亚洲国家的银行普遍是存款多,贷款少,而美国银行业存款较少,负债杠杆率较高,在这种情况下,如果采用“一刀切”的资本金监管标准,难免会遭到挑战.更为重要的是,伴随着新兴市场国家在国际金融领域谈判与博弈能力的增强,他们对于“美国标准”也不会轻而易举的认可与就范.因此,接下来如何通过国际磋商与协调,并最终形成普遍接受且有效的国际金融监管体系将显得特别重要.
四、金融监管法案实施效果的程度分析
虽然金融监管法案迎来了可以发力的机会,美国政府和民众也对其寄予了很高的诉求,但是,这部法律的具体成效仍然遭遇到了不小的质疑,甚至反对之声依然不绝于耳.据《华尔街日报》对43名经济学家进行的调查表明,仅有6%的受访经济学家认为新法案将产生重大影响,高达58%的受访经济学家认为,新法案只会略微降低了另一场危机发生的风险.
第一,金融监管法案对目前仍处于脆弱复苏过程中的美国经济可能形成一定程度的伤害是人们最为担心的问题.由于严厉的监管下银行资本金的提高和放贷门槛的抬高,企业和消费者获得信贷的难度将增大,同时,为筹集金融监管改革资金而在银行机构上“一刀切”,可能对无辜公司造成不公平的负担,从而不利于经济复苏.
第二,由于在金融监管法案制定过程中美国政府与华尔街一直遵循着“斗而不破”的原则,许多新的管制所能达到控制风险的效果很难定论.如允许银行用不得高于3%的自身一级资本投资对冲基金和私募股权基金,对于一级资本动辄成百上千亿美元的华尔街巨头而言,3％的上限意味着这些银行仍可拿出数十亿美元从事自营交易；同时,法案规定银行可保留利率掉期、外汇掉期以及金银掉期等业务,而这部分业务占了银行各类衍生品交易总量的九成以上,因此,法案剥离的只是银行一小部分衍生品业务,银行的表外业务风险依然还会发生.
第三,对于许多重要问题尤其是对“两房”问题没有给出解决的方案将影响金融监管法案的执行力度.金融危机以来,接受政府救助的银行、汽车制造商等都纷纷走出困境并扭亏为盈,只有被美国政府接管的“房地美”和“房利美”损失仍在继续扩大.目前,“两房”已合计动用了美国联邦政府1450亿美元救助资金.美国国会预算办公室预计,按照目前方式运作下去,2009至2019年,“两房”将总共花费纳税人近4000亿美元.
为什么要写金融危机论文
播放:28000次 评论:6263人
此外,实施过程中的许多不确定性因素,也会影响法案的执行效果.▲
参考文献
[1]哈威尔E杰克逊、小爱德华L西蒙斯：《金融监管》［M］,北京,中国政法大学出版社2003年4月第1版
[2]查尔斯金德尔伯格：《疯狂、惊恐和崩溃――金融危机史(第四版)》,北京,中国金融出版社2007年12月1版.
[3] 课题组：《次贷风波启示录》[M],北京,中国金融出版社2008年6月第1版
金融危机类论文范文检索,与美国金融监管法案的价值评判与影响相关函授毕业论文参考文献：
会计监管论文
全省质量监管情况1工程质量责任主体与中标单位签订责任书,有专人在现场进行质量监管4查阅相关文件和到现场查看工程质量经审核确定为质量管理落实到位(4分)5.资金管理(15分)5.。
金融硕士与金融学
包。金融学硕士课程厦门,厦门大学嘉庚学院应用金融硕士3+1+1中美校际交流项目(会计学,金融学专业),转专业简章,一,根据江汉大学与美国加州大学河滨分校(ucr),美国拉文大学(ulv)。
金融与证券论文
金融与证券专业建设项目三金融与证券专业建设,项目负责人:武飞(金融系主任),李民雯(招商证券北京分公司副总经理),叶寅寅(华西证券北京紫竹院路营业部总经理),项目组成员:陈颖,刘。
工商监管论文
全省质量监管情况1工程质量责任主体与中标单位签订责任书,有专人在现场进行质量监管4查阅相关文件和到现场查看工程质量经审核确定为质量管理落实到位(4分)5.资金管理(15分)5.。
金融硕士与金融学的区别
合。金融学硕士课程厦门,厦门大学嘉庚学院应用金融硕士3+1+1中美校际交流项目(会计学,金融学专业),转专业简章,一,根据江汉大学与美国加州大学河滨分校(ucr),美国拉文大学(ul。
自考金融理论与实务
过美国政治学学会主席的阿尔蒙德,阿尔蒙德他在中文世界的影。计算机软件与理论 方式开课单位学位课(公共课)中国特色社会主义理论与实践研究2321考试政治与公共管理学院学位课(公共。
国际贸易与金融论文
目沈阳,《云南师范大学学报》(cssci)10《越南加入wto对中越贸易的影响及评估》者贵昌(1)2016.03《国际贸易研究》(中国人民大学报。国际经济与贸易际金融,国际经济法。
金融与证券专业论文
金融与证券专业建设项目三金融与证券专业建设,项目负责人:武飞(金融系主任),李民雯(招商证券北京分公司副总经理),叶寅寅(华西证券北京紫竹院路营业部总经理),项目组成员:陈颖,刘。
电子商务与金融论文
电子商务与互联网电子商务与互联网,传统企业构建互联网竞争优势企业家课程 ,第1个全面体系专注于传统企业与互联网有机融合的实战课程!,深入多家标杆企业实地参访,涵盖超过30种细分行。
学前教育的价值
系,履行教师职业道德规范,依法执教.关爱幼儿,尊重幼儿人格,富有爱心,责任。学前儿童健康教育与锻炼并重,注重健康行为的形式三个方面的价值取向.,4.学前儿童健康教育评价包括健康教。
13888888888
点击咨询 