中美金融保险业产业前向关联效应研究

摘要：根据世界投入产出数据，利用投入产出分析方法从产业前向关联效应，对中美金融保险业与国民经济其他产业部门关联关系进行对比分析。结果表明，中美金融保险业与国民经济各产业部门均有前向关联关系，具有普遍的供给推动效应，因此金融保险业对中美所有产业部门来说都是不可缺少的生产要素。金融保险业对自身产业的投入是最大的，同时中美金融保险产业的最终需求分配系数远高于其中间投入分配系数。两国的不同之处在于中国金融保险业产业前向关联效应程度低于美国，且主要投入房地产这一支柱产业。

一、引言

目前，由于经济全球化进程的不断推进，我国金融保险业不断向前探索发展。比较分析中美两国作为世界前两大经济体的金融保险业产业前向关联效应，可使我国金融保险业把握未来的发展方向。
产业关联理论是在美国经济学家Leontief(1936）的投入产出模型基础上衍生发展的一门运用于研究各产业部门间经济技术联系的理论。英国JohnRichardNicolasStone(1968）首次将投入产出分析方法运用于金融业研究，编制了金融投入产出表。而国内也有学者利用投入产出表研究金融保险业。郑珍远和郑颖（2013）等人利用2007年投入产出表测算了相关系数，得出我国金融业对国民经济各行业的后向带动作用要明显小于对国民经济各行业的前向推动作用。献辉（2010）对中国金融业的结构和关联进行分析，研究发现：金融业与第三产业以及金融业自身关联紧密。张芹（2019）基于2015年投入产出延长表数据，分析发现金融业的关联范围很广，但影响程度浅，对经济整体发展的促进作用较小。

二、分析数据及分类方法

本文利用WIOD数据库中中美两国投入产出表投入产出表（2016版），为方便数据分析，将投入产出表内56部门按照部门性质归并整理为24部门。

三、产业前向关联效应分析

前向关联效应指在生产过程中，某产业部门的产出品被其他产业部门直接或间接地消耗。前向关联效应包括前向直接关联效应和前向完全关联效应，分别用直接分配系数和完全分配系数测度。
1.前向直接关联效应
前向直接关联效应通过计算直接分配系数，从产出角度分析产业之间直接技术经济联系。直接分配系数hij指第i部门产品分配给第j部门作为中间产品使用部分占第i部门产品总产出的比例。其计算公式为：
根据投入产出表可以计算中美金融保险业对各个产业部门的直接分配系数，结果显示：
我国24个部门中有5个部门与金融保险业前向直接关联密切（平均水平以上），分别是金融保险业（0.0547）、房地产业（0.0527）、文化及通信服务业（0.0417）、造纸和文印业（0.0323）、其他服务业（0.0289），各自占中国金融保险业直接分配的比重分别为21.00%、20.25%、16.01%、12.41%、11.09%，前向直接关联累计占比达80.77%。其中，金融保险业、房地产业、文化及通信服务业这三个部门对金融保险业的前向直接关联度就已超过50%。由此可以看出，我国金融保险业为第三产业的发展，特别是为生产性服务部门的发展提供了强有力的助推作用。
美国24个部门中有4个部门与金融保险业前向直接关联度紧密（在平均水平以上），依次为金融保险业（0.2612）、造纸和文印业（0.0299）、文化及通信服务业（0.0270）、其他服务业（0.0206），各自占美国金融保险业直接分配的比重分别为63.88%、7.31%、6.59%、5.05%，累计直接分配占比达82.83%。美国金融保险业对自身的直接分配系数位第一，占63.88%，可见美国金融保险业每一单位的中间产品中有63.88%投入了金融保险业自身。
可见，中美金融保险业的中间产品对自身部门的投入最大，位第一。但中国金融保险业直接分配系数占比（21.00%）是美国金融保险业直接分配系数占比（63.88%）的1/3，说明我国金融保险业对自身部门的供给推动力还有较大的提升空间。从部门来看，中美金融保险业的中间产品大多数投入第三产业，特别是生产性服务部门；其余部分投入第二产业，特别是造纸和文印业对金融保险业中间产品的需求较大。
2.前向完全关联效应
利用完全分配系数进行前向关联产业的完全关联度分析。完全分配系数dij指第i部门单位总产出直接和全部间接分配给第j部门使用的数量。完全分配系数越大，说明i部门对j部门的推动作用越明显，产业之间的前向完全关联效应越大。其计算公式为：
根据投入产出表可以计算中美金融保险业对各个产业部门的完全分配系数，结果显示：
我国24个部门均与金融保险业存在不同程度的前向完全关联效应。其中完全关联密切（在平均水平以上）的部门有：金融保险业（0.0738）、造纸和文印业（0.0698）、房地产业（0.0640）、文化及通信服务业（0.0581）、其他服务业（0.0391）、交通运输，仓储和邮政业（0.0224），各自占中国金融保险业完全分配的比重分别为13.98%、13.22%、12.14%、11.00%、7.40%、4.24%，累计完全分配总量比重为61.98%。
美国24个部门均与金融保险业存在前向完全关联关系。其中完全关联密切（在平均水平以上）的部门有：金融保险业（0.3646）、造纸和文印业（0.0647）、文化及通信服务业（0.0526）、其他服务业（0.0363）、交通运输，仓储和邮政业（0.0350），各自占美国金融保险业完全分配的比重分别为44.47%、7.92%、6.41%、4.43%、4.26%，累计完全分配总量比重为67.49%。
可见，中国金融保险业完全分配系数占比（36.46%）低于美国（44.47%），但相较于直接分配系数占比差距缩小。从部门来看，中美金融保险业投入去向更加多元化，增加了交通运输，仓储和邮政业，但是对第三产业的投入仍然是主流。

四、小结

本文运用投入产出法对中美金融保险业与其他部门的产业前向关联效应进行比较分析，得到以下主要结论：中美金融保险业与国民经济各产业部门均有前向关联关系，具有普遍的供给推动效应，因此金融保险业对中美所有产业部门来说都是不可缺少的生产要素。具体而言，金融保险业对自身产业的投入是最大的，其次是造纸和文印业。同时，中美金融保险产业的最终需求分配系数远高于其中间投入分配系数，即金融保险业作为中间投入品对生产环节的分配所作的贡献远小于对最终需求的贡献度。两国的不同之处在于：（1）中国金融保险业产业前向关联效应程度低于美国。（2）中国金融保险业投入房地产这一支柱产业。

参考文献:
[3]耿献辉,基于投入产出表的中国金融业分析:结构与关联[J].上海金融,2010(7):10-13.
[4]郑珍远,郑颖,陈晓玲.中国金融保险业的投入产出分析[J].金融论坛,2013(3):60-72.
[5]张芹.基于投入产出表的金融业产业关联分析[J].经济研究导刊,2019(23):46-48.