最近次贷危机受人瞩目，各学者和研究职员都从不同方面对次贷危机进行了研究。本文的重点对与次贷危机有关的会计题目进行研究，并从美国会计的视角来看会计在这次次贷危机中扮演的角色。笔者以为次贷危机是由于美国经济的基本面出现题目所引起，会计只是将真实的经济状况反映给广大投资者，为财务报告使用者提供真实可靠的信息。但这并不是说会计在次贷危机中已经表现完美，本文重点讨论了公允价值如何在缺乏活动性的市场中运用的题目、对转移次级抵押贷款放弃控制权的判定题目和可变利益实体的合并题目。
一、次级抵押贷款证券化的过程
1.抵押贷款证券化。
在一个典型的抵押贷款证券化的过程中，证券化的发起者，它将抵押贷款转移到破产隔离实体（也称特殊目的实体SPE）中，然后由该实体来发行各种贷款支持证券MBS（Mortgage－BackedSecurities），并将这些证券按照评级分成不同的部分（Tranch）。根据贷款人的资质，获得现金流和承担违约损失的先后顺序，债券评级公司如S
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