关于关系方面论文范本,与中小企业和银行关系与公司治理文献综述相关论文怎么写

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【摘要】本文按照文献的时间和逻辑顺序,从中小企业和银行关系对公司价值、贷款利率、抵押贷款方面梳理文献,就中小企业和银行关系的未来研究进行展望.

【关键词】银企关系中小企业

吴英案反映中小企业融资难,小企业如何才能获得贷款?何种银企关系利于融资?继Diamond（1984）提出银行可以减少信息监管成本后,银行在公司治理方面的作用受广泛关注.90年代以来,银企

关于关系方面论文范本关系对公司融资产生一定影响,实证文献大量涌现.本文的主旨是对国外近30年的中小型企业和银行关系的文献进行回顾,总结实证研究成果.

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一、关系贷款

有关银企关系的论述最早追溯到Diamond（1984）.他认为,银行作为中介减少数个存款人分别监督企业的成本,监管更有效.Diamond开启研究债权人与公司治理的新时代.

Boot（2000）指出,关系贷款有2个特点：银行可以获取企业专属信息（专属信息是公众无法获取的私密信息）；银行提供多种金融服务.

二、理论研究

(一)公司价值

Berger等（1995）指出,银企关系增加公司价值表现在：比银行新客户相比,老客户信用贷款为其带来更多超额回报.

Cole（1998）指出,银行提供多种服务短期内获得企业专属信息,但和多家银行保持关系会降低信息价值.一旦银行合并,原有信息将失去价值,但原有银企关系有助于再融资.

银企关系会带来帕累托均衡.企业向银行披露专属信息,并不担心银行泄密；而银行也减少因信息不对称而引发的问题（Boot,2000）.

Berger等人第一个研究小企业与银行关系.二人用信贷时间衡量银企关系,并认为提供信贷的银行是关系贷款驱动型,而信贷体现良好的银企关系.但他们并未就银企关系对融资展开讨论,这为后来学者铺平研究道路.

(二)贷款利率

Berger等（1995）认为关系时间与利率负相关,但Rajan等（1994）和Harhoff等（1998）认为关系时间和利率不相关；贷款集中度和利率负相关（Castelli等,2012；Rajan等,1994）；金融服务种类和利率负相关（Rajan等,1994）；公司遭遇财务危机,贷款利率增加（Harhoff等,1998）.有关利率的实证检验突显以下趋势：

1.国别研究推陈出新.德国银行是全能银行,集商业银行、投资银行和并购于一身（Harhoff等,1998）.德国中小企业贷款集中度高,50%员工少于10人的企业仅从一家银行贷款；而在意大利和西班牙,和多家银行保持关系的企业分别占91%、甚至100%.意大利企业关系银行中位数为12（Castelli等,2012）.

2.衡量银企关系的变量不断变化.Rajan等（1994）以购买银行产品数量和关系时间作为关系变量.银企信息对称时,关系时间是公司成立时间；信息不对称时,关系时间的起点是企业第一次关系贷款.Berger等（1995）以企业信贷时间为关系变量.

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(三)抵押条款

Berger等（1995）和Harhoff等（1998）认为,关系时间、企业规模和贷款集中度与抵押条款负相关,贷款额度、财务危机与抵押条款正相关.

Rajan等（1994）和Harhoff等（1998）指出,银企关系对抵押条款的影响强于贷款利率.以下是学者提出的三种解释.公司的投资回报率高于贷款利率,公司想要更多贷款；良好银企关系会降低利率,并导致银行垄断信息,利率降低的好处并非仅属于企业；信贷部门员工无权降低利率,垄断信息优势在总量上更易体现.

(四)贷款集中度和银行竞争

Garella等（2000）对比一对一和多对一的银企关系.一旦关系破裂,一对一会导致企业很难再融资.市场会将其解读成不利信号,并可能会导致企业放弃好项目.这就解释多对一的关系存在的原因.

多对一的关系在美国不多见,但在意大利的中小企业中却很普遍.意大利的银行相对易受影响,危机后恢复缓慢.可见贷款集中度和金融系统有关.

银行业内竞争影响贷款集中度,Boot（2000）和Harhoff等（1998）认为,竞争使企业转向其他银行,缩短关系时间,提高贷款利率,银行减少关系贷款总额,获取信息价值也降低.关系导向减轻银行竞争压力.

Boot（2000）就银行竞争对银企关系的影响建立模型.竞争程度加深,银行增加关系贷款,但对借款人而言每笔贷款附加值降低；发达的证券市场迫使银行降低贷款,但贷款附加值增加.

三、结论

通过以上分析,本文得出以下结论.首先,良好银企关系增加公司价值.现有文献均从公司融资角度探讨银企关系,不妨尝试其他角度进行研究,比如通过建模定量分析公司价值.理论模型的发展空间决定研究银企关系充满机会.

其次,贷款集中度可以衡量银企关系.一对一的关系有诸多优势,但并非所有国家中小企业的贷款集中度都很高.结合每个国家情况,分析多对一的银企关系存在的根本原因.针对中国,以中小板企业为样本,研究银企关系对公司治理的利弊.

最后,竞争影响企业贷款集中度.不单是银行间的竞争,银行同证券市场的竞争都影响银企关系和公司治理.以前学者做过这方面研究,但结论相反,尚需检验.

参考文献

[1]Diamond.FinancialIntermediationandDelegatedMonitoring[J].TheReviewofEconomicStudies,1984（51）.

[2]Petersen,Rajan.TheBenefitsofLendingRelationships[J].JournalofFinance,1994（49）.

[3]Berger,Udell.LinesofCreditandRelationshipLendinginSmallFirmFinance[J].JournalofBusiness,1995（68）.

[4]Cole.TheImportanceofRelationshipstotheAvailabilityofCredit[J].JournalofBanking&Finance,1998（22）.

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[5]Detragiache,Garella,Guiso.MultipleversusSingleBankingRelationship[J].TheJournalofFinance,2000（55）.

[6]Castelli,Dwyer,Hasan.BankRelationshipandFirms’FinancialPerformance[J].EuropeanFinancialManagement,2012.

作者简介：刘千（1988-）,女,汉族,哈尔滨人,硕士,研究方向：会计学.

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