证券金融有关论文范文数据库,与中国证券金融公司:角色定位与治理结构相关毕业论文范文

本论文是一篇证券金融有关毕业论文范文,关于中国证券金融公司:角色定位与治理结构相关毕业论文的格式范文。免费优秀的关于证券金融及融资及业务方面论文范文资料,适合证券金融论文写作的大学硕士及本科毕业论文开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。

证券金融公司源于信用交易制度,通常是为协调本国融资融券业务的开展而设立,专门从事证券融通和转融通业务,具有专营性、较强垄断性和中介服务性.它主要吸收商业银行、保险机构、基金公司和其他非银行金融机构的资金和证券,并向证券公司或投资者借出融资融券所需的资金和证券.证券金融公司是融资融券集中授信制度最显著的特征,主要存在于日本、韩国和中国台湾地区等新兴证券市场,它的成立为证券公司和投资者提供了广泛的融资融券渠道,提高了证券市场流动性,完善了市场的价格发现功能.

我国融资融券业务自2010年3月31日正式开启以来,经历了业务由试点转向常规、标的证券由90只扩充到285只的过程.目前融资融券业务规模不断扩大,截至2012年6月底,融资融券余额高达604亿元,约为2010年底的4.7倍.但是目前融资融券交易中也存在一些问题,比如融资融券交易对放大市场交易量的贡献还比较有限,融资和融券的结构失衡问题还比较突出,券商依靠自有资金和证券提供融资融券服务的限制亟待放宽.为了拓宽融资融券的资券渠道,更好地满足市场的融资融券需求,转融通业务的推出势在必行,是促进融资融券业务发展的客观需要和现实选择.2011年10月19日,中国证券金融股份有限公司获得国家工商总局企业名称核准,此后中国证监会在《转融通业务监督管理试行方法》中对中国证券金融公司的职责、业务规则、风险控制等做出了明确规定,这拉开了我国转融通业务推出的序幕.

证券金融公司的双重角色定位

一方面,该公司作为一家股份有限公司,拥有基本的业务职能和业务范围,即为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务等；另一方面,它担当转融通业务的主体和融资融券业务的中介机构,扮演着我国融资融券市场乃至证券市场的组织者、建设者和推动者的角色,承担着倡导理性投资理念、切实引入做空机制、加强对融资融券市场的集中调控、进一步打通资本市场与货币市场等重要职责.

转融通的业务主体

根据《转融通业务监督管理试行办法》的有关规定,中国证券金融公司不以营利为目的,为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务,对证券公司融资融券业务运行情况进行监控,监测和分析全市场融资融券交易情况,运用市场化手段防范和控制风险.具体来说：

写证券金融论文的技巧
播放:29073次评论:7874人

为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务.证券金融公司作为集中授信模式下融资融券业务的中介机构,开展转融通业务是其首要和共同的职能.一方面,证券金融公司除自有资金或证券外,可以通过业务平台融入融资担保和抵缴证券,也可以从银行、保险机构、社保基金等机构融入资金或证券；另一方面,当证券公司开展融资融券业务所需的资金或证券不足时,可以以一定的保证金和手续费,向证券金融公司融入资金或证券,并在规定时间内如期归还.通过证券金融公司提供资金和证券的转融通服务,可以大大解决目前证券公司开展融资融券业务时遇到的资券不足这一现实问题.

对证券公司融资融券业务运行情况进行监控.由于证券信用交易具有杠杆效应和高风险的性质,证券金融公司采用集中授信方式,一方面通过建立证券公司信用评估机制、转融通业务合同和保证金制度,确定和调整转融通费率和保证金比例,以防范和控制市场风险；另一方面,制定证券公司融资融券业务监控规则,对于市场交易已经或者可能出现的危急市场稳定的异常情况,证券金融公司可以根据业务规则和合同约定,暂停全部或部分转融通业务并进行公告；发生影响或者可能影响证券金融公司经营管理的重大事件,应立即向证监会报送临时报告.

中国证券金融公司:角色定位与治理结构参考属性评定
有关论文范文主题研究:	证券金融相关论文范文	大学生适用:	专科论文、在职论文
相关参考文献下载数量:	21	写作解决问题:	写作资料
毕业论文开题报告:	文献综述、论文结论	职称论文适用:	职称评定、中级职称
所属大学生专业类别:	写作资料	论文题目推荐度:	经典题目

监测和分析证券市场融资融券交易情况.目前我国融资融券业务还处于起步阶段,根据市场交易数据进行深度分析,是防范和控制融资融券业务风险、保证融资融券市场规范稳健运行的有效方法之一.根据《转融通业务监督管理试行办法》的有关规定,证券公司应向证券金融公司报送融资融券市场交易数据,同时证券交易所、证券登记结算机构与证券金融公司之间建立融资融券信息共享机制.在掌握齐全、准确、翔实的市场交易数据的基础上,由证券金融公司对证券市场融资融券交易情况进行实时、动态的监测和专业、深入的分析,无疑是对融资融券市场监管的必要和有益的补充.

该文地址 http://www.sxsky.net/guanli/00237567.html

融资融券市场的组织者、建设者和推动者

在政府主导型证券制度下,由于证券市场欠发达,市场主体信用水平较低,不得不借助于

证券金融有关论文范文数据库“看得见的手”,通过政府的强制性制度变迁,在短期内迅速建立证券市场制度框架,以降低信息与资本的搜寻成本.证券金融公司作为现阶段融资融券市场的组织者、建设者和推动者,在我国证券信用交易的发展进程中处于举足轻重的地位,起着不可或缺的重要作用.

倡导理性投资理念,切实引入做空机制.通过国外现有相关文献的回顾,我们发现证券信用交易对股票市场的波动性有一定的影响,尤其是证券信用交易中保证金比例等的制定和调整对股票价格、市场的投机性和流动性等都可能产生影响.可见,证券金融公司可以在以下几个方面引导市场发展方向：

一是活跃证券市场交投,放大证券交易规模.目前证券公司在开展融资融券业务的过程中会遇到资券不足的问题,这抑制了融资融券业务的顺利开展；同时,目前融资融券的标的证券数量还比较有限,这限制了融资融券市场投资者的投资标的选择.随着证券金融公司的设立和转融通业务的推出,不仅可以有效解决证券公司开展融资融券业务时遇到的资券不足问题,促进融资融券业务的正常、顺利开展,而且还可以进一步扩充融资融券的标的证券数量,丰富标的证券品种,为投资者提供更多的投资标的选择,从投资者自身的买空卖空和羊群效应两条途径来增加融资融券市场交易量.这些都有利于活跃证券市场交投,放大证券交易规模.相关研究表明,美国纳斯达克股票中,能够用于证券信用交易的股票其成交量比不能用于证券信用交易的股票要大14%～40%；新上市股票中,近半数股票的成交量在放开证券信用交易后显著增加.

二是引导投资者树立理性投资理念,抑制市场过度投机和盲目炒作.从A股市场平均换手率看,2010年全部可交易A股的换手率为639%,而2009年高达924%.相比之下,2009年美国股市年换手率为97%,日本为140%,香港为127%,均远远低于我国A股市场年换手率.这说明目前我国A股市场平均换手率偏高,投资者尚缺乏价值投资理念,市场过度投机和盲目炒作还比较盛行.而从有关学者的研究结果来看,证券信用交易具有投机性效应,调整信用交易保证金比例能够影响投机者的交易行为,比如提高信用交易保证金比例会增加投机者的投机成本,迫使其减少交易或离场,使市场波动程度下降.可见,设立证券金融公司,通过提高信用交易保证金比例,可以抬高投机者的投机成本,有效遏制市场过度投机和盲目炒作的行为,引导投资者特别是广大中小投资者树立科学、成熟的理性投资理念,讲求价值投资和长期投资,平抑市场的大幅波动,降低市场波动性,从而促进证券市场的平稳、健康运行.

证券金融有关论文范文数据库,与中国证券金融公司:角色定位与治理结构相关毕业论文范文参考文献资料：