风险大！现金贷又生新套路

风险大！现金贷又生新套路

5月30日，广州市互联网金融风险专项整治小组办公室发布了《关于提请对部分“现金贷”平台加强监管的函》，要求各区整治办对“现金贷”平台及变相“现金贷”平台进行进一步排查。
原本行业“蛋糕”就在缩小，如今监管的套利空间也进一步压缩，随着监管政策的下发和备案时间的逼近，现金贷平台转型迫在眉睫。在这样的背景下，铤而走险者，无疑正在向死胡同的尽头走去。阵痛后卷土重来
现金贷的无场景依托、无指定用途、无抵押等特征一直以来饱受诟病。近期一些现金贷平台利用商品回购、回租的形式，偷换概念，变相收取高额利息，一波现金贷新套路应运而生。
“换装”后的现金贷较以往更具迷惑性。一位没有信用记录的年轻人急需用钱，很可能会求助网络小贷机构。
首先平台会让用户申请消费贷购买一部5000元的手机，之后由该平台回购手机并支付3000元，看似操作方便，但实际上，平台收取的“砍头息”就达40%，通过预先从本金中扣除借款利息，绕过了监管部门要求的年化利率在36%以内的相关规定。
如果用户不想购买手机，要获取现金，还有另一种途径：借款人在平台提供自己手机的详细信息（通常要求新机使用时间小于3个月），平台根据手机评估授信额度。借款人将手机作为二手手机进行抵押，再从平台租回使用并每月支付租金。在回租模式下，现金贷的贷款发放变成平台购买二手手机支付的费用，还本付息变成了每月定期支付租金。
即便用户防范心理较强，没有选择上述两种方式，现金贷平台还有其他套路。比如借款人可以购买会员卡、积分卡，用于快速通过该平台的贷款申请；回购模式的手机，也从本人真实拥有的手机，变成要求借款人在指定商城购买价格远高于市价的手机，再由平台回购，还可以将回购模式与回租模式相结合，以收取更高的利息。此外不乏蹭热度的现金贷平台，借区块链概念进行宣传，却没有很好的项目。
实际上，以手机回租形式放贷的现金贷平台数量已经过百，注册客户达数百万，基本锁定在大学生群体，年化利率在300%以上，个别年化利率超过1000%。据此，监管层一度严厉点名了乐回租、MO9信用钱包、51闪电购等平台，《经济》记者通过手机应用商店进行查找，发现除了51闪电购还在搭售少量电子商品外，其他平台已经查无实据。
“现金贷在互联网的大环境下，与欲望作斗争很难。”中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉在接受《经济》记者采访时表示，频繁更换“马甲”的现金贷，本质上依旧触犯了监管新规，具有极强的隐蔽性，属于监管套利行为，它所带来的漩涡搅乱了整个行业，而“发现一桩、打击一桩”的策略容易使监管者处于疲于应付的境地。
互联网金融的问题往往在于拆东墙补西墙，按下葫芦浮起瓢。屡禁不止的违规现金贷问题还待解决，一个新的乱象又已出现。出海征战的现金贷
国内监管之网不松反紧，中小平台的现金贷业务支撑不下去，其中有人干脆另起炉灶，换个市场重头再来。
某印尼现金贷机构负责人陈展告诉《经济》记者，他们从2017年7月开始向海外进行布局，而国内现金贷平台真正出海的高峰期是在政策开始落地的10月之后，国内现金贷业务骤缩，导致今年春节期间，去海外考察参观的平台数量达到一两百家。
“相对于欧美国家，东南亚地区无论是从地理位置还是资源环境，都是不错的选择。”陈展坦言，在前期的市场调研中，印尼的消费信贷业务有着肥沃的培植“土壤”。
据他介绍，印度尼西亚作为东南亚第一人口大国，拥有2.6亿人口，物价水平与国内相当，平均月工资在2000元左右，然而在这种条件下，印尼人超前的消费观念支撑起了近千亿美元的消费信贷市场。
“年轻群体占据印尼消费人群的较大部分，他们对新鲜事物接受能力较强，当地市场几乎没有什么有竞争力的现金贷产品，即便有，使用的体验感也很差，线上服务还停留在PC端的网页申请阶段。”陈展透露，印尼传统的信贷业务与国内不同，拿信用卡来说，分期利率折算下来，年利率可以达到36%左右，民间借贷的年化利率甚至能超过500%，简单来讲，大多数印尼人尊重利率市场化，对数字并不敏感。
更让国内现金贷平台感到“高兴”的是，印尼的移动互联网在近年来显示出后发先至的优势，各种打车、外卖软件的兴起让印尼人的手机支付行为逐渐增多，使得现金贷业务开展更加便利。
?M管在印尼获客成本低、市场潜力大，野蛮生长的现金贷平台在海外还是遇到新的挑战。
首先征信和催收方面的难度很大。“印尼官方的数据渠道信息没有统一，很多印尼人拥有多张身份证，名字可能还不一样，数据的获取步骤琐碎，加上地域分散，岛屿众多，线下催收也是问题，让很多国内现金贷平台头疼不已，这也是小米贷款相关负责人多次去考察却迟迟不敢‘下手’的原因。”陈展说。
其次印尼政府面对中国现金贷机构的来势汹汹，已经将金融监管提上了日程。按照规定，海外公司要在印尼开展金融服务需要申请金融牌照，针对互联网金融方面的业务，现金贷业务需在金融监督局（OJK）注册和办理P2P牌照。另外，海外资本在印尼注册公司必须要有印尼当地企业或者公民占股15%。整个注册和申请牌照的流程大概需要6个月以上。
陈展表示，杀入东南亚的头部现金贷机构，走的不是资本密集型赛道，大家的关注点着重在时机、合作机构和风控成本上。
在陈展看来，想要在东南亚的市场站稳脚跟，除了摸透市场，找对合伙人和团队，还要与当地监管部门建立有效的沟通，而风控作为现金贷业务的核心，需要格外重视。大多数选择在东南亚开拓市场的平台，会将风控模型和数据库放在国内，保障技术的先进性，避免出现欺诈和多头借贷等乱象。
在团队分工上，国内现金贷平台采用的主要方式是由国内人才专攻技术风控领域，当地员工主要负责法务、政府关系对接、催收和招聘业务。对于海外市场未来的预判，陈展乐观地表示，现金贷在合理的利率范围内满足中低收入群体的需求，市场需求依然旺盛，此外东南亚金融监管部门反应迅速，往往不会等到市场乱象泛滥成灾再进行出手，注重把握市场与政策的平衡，“不管在任何地区，随着市场的深入发展，现金贷业务会愈加合理化调整，走向健康发展的道路”。折戟沉沙未可知
当前我国现金贷市场烧成红海，战况着实惨烈，昔日的聚宝盆如何一步步变成烫手山芋？
中国银行法学研究会理事肖飒向《经济》记者分析，现金贷违规行为的产生归根结底是业务链本身存在缺陷。一笔完整的现金贷交易按照时间顺序，大体上可以分为贷前和贷后。“贷前主要解决资金来源和借款人风控??题；贷后主要负责借款人还款问题。与此相应的，违规行为也就呈现出贷前与贷后的不同样式与类别。”
细究各类违规行为，审视业务链各个环节。肖飒认为，首先现金贷的借款人资质逊色于银行客户。以车贷为例，A类、B类车贷客户均被银行或汽车消费金融公司瓜分，留给P2P车贷业务的只能是C类及以下客户，因此其客户质量具有天生的缺陷。资金端的公司为规避风险，容易剑走偏锋。
其次，日常运营中，现金贷行业在早先是粗放发展的。互联网金融公司继承了互联网公司的基因，跑量、上规模是大家早期的奋斗目标，中介评级机构、投资人也把成交量作为评价平台是否优质的一个指标。在此导向之下，各大平台皆以扩大规模作为首要任务，导致风控与合规的执行统统打了折扣。
最后，互金行业基础设施落后。从投资角度来看，现金贷产业链涉及众多，在整个环节中，对投资人刚性兑付已成行业惯例，难以撼动。据此，一旦借款人逾期，平台势必先行垫资，但是随着坏账率的提升，平台垫资压力很大，随时有崩盘的危险，因此，必然会在贷后加大催收力度，实行暴力催收，追求回款率。
按照出台的监管要求，现金贷业务的开展要遵循六项原则，即从准入资格、利率、催收方式等方面对现金贷业务提出合规要求。既然在操作上进行严防死守，保障现金贷平台的运营安全，为何还是出现了各式各样的变相现金贷？
究其原因，不少专家表示，现金贷的流行，是正规金融可及性差导致的。欧阳日辉表示，现金贷到现在还没有官方明确定义，它与其他的互联网金融、消费金融和传统银行信贷业务都有交叉的领域，区分界限不明显。
同时，根据新华社?t望智库联合前海征信发布《中国社会信用体系发展报告2017》显示，中国人民银行个人征信系统共收录自然人8.99亿，其中，4.12亿人有信贷记录，意味着有4.87亿人没有信用记录，无法享受正常的金融服务。过多信用白户的存在，客观造成了正规金融机构难以获得贷款，给了不规范的现金贷恶性发展温床。监管需堵还宜疏
2017年12月，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》下发之后，现金贷平台显然走到了一个十字路口。值得思考的是，监管细则出台后，搅浑市场的行为应该会得到缓解，然而不合规的现金贷并未消失。
“目前现金贷平台带有明显的逆向选择性，如果按照监管规则，现金贷平台的成本高企，无利可图，除了平台倒闭，还会有一些平台会选择‘破罐破摔’，撤场前捞一笔，反而会无所顾忌。”北京大学市场与网络经济研究中心研究员陈永伟在接受《经济》记者采访时表示，引导现金贷平台正规发展是一个方面，同时另一方面，对一些合规平台进行一定的扶持也是有必要的。“在我国，针对长尾人群的小额贷款服务还在初步探索阶段，无论从满足小金额、短期间的现金贷社会需求，还是从国家关于普惠金融的政策大方向来看，现金贷均有存在的价值及意义。”
肖飒对这种观点表示赞同。她提到，监管当局面对行业发展的实际情况，应居中协调各方利益，政策出台需直捣行业发展痛点。
一方面，现金贷的监管需注重平台运营的合规性，保持对各种套路贷的打击力度，对要求借款签订阴阳借款合同、以“违约金”“保证金”“中介费”和“服务费”等各种名义促使借款人签订虚高借款合同的行为要进行惩处。另一方面，针对老赖恶意拖欠未还款项、多头借贷的行为也应有所管制，个人征信系统的建立与黑名单的业内共享将有助于打击老赖。
“如果网贷平台备案制度实施细则等系列配套文件能够积极落地实施，也将有效促进行业的健康成熟发展。”肖飒补充道。修炼风控内功
如果说2017年现金贷的爆发是劣币驱逐良币，那么现在良币的时机已经到了，认认真真做风控不再是一个伪命题，而是每家现金贷平台安身立命的根本。
贷款钱包CEO刘思宇坦言，“年化利率要在36%以下”这一要求，缩减了现金贷平台的业务量。他告诉《经济》记者，对习惯躺着赚钱的现金贷平台而言，在合规的压力之下，打击是巨大的，小平台在忙着裸奔，大平台不得不忍痛前行，选择把额度提升，周期拉长。
客群质量几乎决定了坏账水平。谋求转型的现金贷机构，除了有极少部分的优质客户外，客户质量普遍堪忧，给资质极差的客户放大额现金贷无疑是一种自杀行为，因此现金贷平台只能寻求新的获客渠道。
然而留给现金贷平台的时间却不多。监管部门整改政策下发之后，拍拍贷2017年第四季度的财报立竿见影，成交量、借款人数量都出现了环比下滑，净亏损达到了5亿元，各大现金贷平台都陆续出现相应的情况。
“1000元的小额贷款业务利润已经不足以覆盖数据成本，门槛还在上升，新增用户基本上是信用卡用户，并且有多个授信项才能获得额度。”某现金贷平台员工向《经济》记者透露，长期、大额的现金贷业务，对风控的要求非常高。
刘思宇介绍，一个完整的风控模型包括四大要素：一是能有效搜集借款人征信信息；二是构建足够多的个人贷款样本，用于分析遴选借款人行为特征；三是有足够长的观察期以评估贷款人的各类还款行为；四是形成甄别恶意欺诈的有效解决方案。
显然，在最初成长阶段的现金贷平台不具备这些特征，为了符合规定，现在平台们一面搭建模型，一面与多家第三方征信机构、电商平台合作，通过采购或合作开发互联网个人信贷产品等方式，获取潜在借款人的社交、电商、个人征信等数据，作为扩大风险评估参数、完善风控模型的基础。最终推出针对个人借款人的信用评分机制，包括反欺诈审核、个人信用评级、收入与社交消费模型等多个维度。
不仅风控难做，真金白银的投入也可能激不起水花，长期、大额的现金贷在收益上也比之前的产品差得多，在摸索期没能做好风控甚至会有赔钱的风险。
易观金融行业分析师田杰对《经济》记者表示，监管政策出台导致行业内出现第一次盈利分化，平台面临存活挑战。“目前现金贷行业的整体风控能力不强，市场也缺乏相关的风控机构，导致行业整体用高利率覆盖高坏账，不过，有实力的现金贷平台如果注意风控，多方合作，践行标准应该不难。”
曾经吃进去的钱要慢慢地吐出来，这其中的痛苦不言而喻。但如果此刻苦苦支撑的现金贷平台不能坚持下去，也许很难看到柳暗花明的一天。