摘要：从货币经济学的角度看，货币是一种商品，在市场上进行流通。其交易的规则就成为了货币政策控制的重点对象。而货币政策的改变实际上改变了交易的规则，进而影响了银行的预期效益和风险。如果效益和风险同时因为货币政策而增加，此时银行的信贷政策就会呈现紧缩趋势。
关键词：货币市场货币政策调控作用政策建议
一、信贷与货币政策之间的理论关系
货币经济学的研究从来都没有离开过信贷的市场，而理论认为信贷市场的完善是内在货币供给与外在货币供给之间的平衡关系的体现。货币经济的研究侧重在货币供给的变化所引发的总需求的变化，从而产生对市场的影响。而主流宏观经济学者是将经济看做是一个整体系统进行分析，忽略交易的细节，所以只能从价格的粘性需求来解释价格变化的根本诱因。目前新货币主义的经济学研究重点从交易过程存在摩擦和人群偏好来讨论货币供给变化后引发的价格波动。而此时，信贷学派在研究中得出信贷市场的缺陷，内在货币供给和外资货币供给之间的关系出现不平衡，此时在经济危机的作用下，二者之间的内在联系就会断裂，导致货币政策的失效。所以货币政策对信贷的影响是从金融体系稳定性上体现出来的，即良好的货币政策可以有效的促进货币的平衡而促进信贷市场的完善。
二、货币政策对信贷影响的效应分析
1、存贷均衡
从整个银行体系分析，如考虑所有的金融机构对货币政策的反应时，货币政策对银行的信贷影响要远远大于单个银行对货币政策的反应程度。利用提高存款准备金率的措施为例，因为准备金率的上升，银行就必须增加准备金，因此银行的可用资金水平降低，贷款数量当然就会减少，形成一种平衡。但是随着高准备金率保持的时间延长，所有的银行都会降低贷款量，而导致企业效益的降低，预期平均收益的下降就会增加风险，银行会进一步减少放贷。
2、资产价格改变
货币政策最为直接的影响是银行持有资产的改变，进而也会影响信贷政策。利用利率政策如：提高利率，利率的上升不仅会导致银行持有债券的价值缩水，还会增加银行对个人存款的利息负担，加大了贷款还款的利息，使得贷款出现违约的潜在风险等，这些都会使得银行资产减少，迫使银行收紧信贷。
3、资产组合的风险增加
在此方面，货币政策或者一些外界的经济环境变化就会导致银行的组合资产风险增加，间接的导致银行的净值发生改变，影响整体信贷的量。这些风险的体现就是利率的不确定性导致银行对市场风险的评价等级增加，进而给银行带来信贷、道德风险等。这些风险的增加其根源都是本国的货币政策对市场的导向性作用。
三、我国货币政策对信贷的直接影响
1、我国的存款准备金率、贷款利率、信贷量出现的是反比，存贷利差和信贷量成正比。当存款准备金率增加上线的时候，今后的可用资金就会减少，贷款的政策趋向紧缩；贷款利率上升时，企业融资的成本会不断提高从而降低贷款需求，贷款量降低；当存贷利差增加时，银行的预期利润增加，就会倾向于积极的贷款服务，促进贷款增加。
2、存款准备金率在对市场起到作用的时候，往往需要经过一段时间，而利率政策对市场起作用的时间相对短。从经济学研究的新观点看，存款准备金政策具有重要的普遍性均衡效应，能够对信贷量产生较大的影响，但是此种效果显现的时间较长。当存款准备金率发生浮动时，首先会引发局部的均衡变化，即信贷量小幅震荡，经过一个时期后才能显现作用。
3、从对信贷政策的冲击效果看，存款利差最大，其次存款准备金，最后贷款利率。因为存在信贷配给，信贷量的改变主要由银行的贷款供给量协调，因此存贷利差的影响最大；相比之下已有贷款的需求对银行贷款政策的影响微乎其微；贷款利率对贷款的影响也较小；这就印证了在货币经济学视角下贷款供给决定贷款政策和数量的观点。
四、结束语
从上面的论述不难看出，无论是那种经济体制其货币政策对信贷的影响都是符合经济学规律的。在货币政策工具传导到信贷政策和信贷量的过程看，利用货币政策对规范和控制银行信贷风险是一种长期而有效的措施。从我国的实际情况看，可以从以下几个方面入手：
1、可以看出我国当前的货币政策的实施是有效果的，央行应当坚持此种利用货币政策干预和引导银行发展的做法，同时尽量避免对信贷规模进行直接的干预和控制，在实现调控目的的同时尽量把握实际减少对经济的负面影响。
2、存款准备金率的调控在实施中发挥了较大的作用，但是需要时间较长，而作用的效果和持续时间将会持续。因此采用法定准备金率作为央行调控货币市场的重要工具是有其必要性和切实作用的，但是对其作用的效果和滞后性应当进行充分的评价。所以时机的把握和控制是十分重要的，在使用的时候应控制时间的间隔，在准确的时间采用准确的策略，并保证给予一定的起效时间，是此项政策的关键。
3、我国的信贷配给的实际情况，大部分中小企业的信贷要求不能得以满足，因此银行的贷款政策倾向就决定了我国的信贷总额和结构，因此央行在利用利率政策对信贷利差进行调控的时候应当在全面了解信贷结构的基础上进行，即所产生的利差可以促进银行放贷，同时也不会大幅度提高贷款的门槛，而不经意的造成了中小企业贷款的难度增加。
参考文献：
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