摘要：在宏观经济发展中出现通货膨胀，商业银行的授信风险也会增大。本文着重分析了商业银行在通货膨胀下的授信风险，提醒商业银行要仔细辨别和防范。
关键词：通货膨胀；银行授信；风险
通货膨胀（Inflation）指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。2011年3月至10月我国CPI同比上涨都在5%以上，7月更高达6.45%，2012年1月的CPI同比上涨也达到4.55%。虽然由于政府宏观调控的原因，目前CPI上涨势头有所遏制，但由于农产品、成品油等大宗商品近期价格上升影响，全年物价水平上涨的压力仍然较大。
在宏观经济发展中出现通货膨胀，商业银行的授信风险也会增大。作为商业银行，要认清形势，提前防范通货膨胀下的授信风险。商业银行在通货膨胀下的授信风险，归纳起来有以下几种情况：
一、企业经营的风险增加引起授信风险增加
1、企业盲目扩张的风险
通货膨胀往往伴随着经济发展的高涨局面。在通货膨胀形势下，虽是同样的销售数量，但企业的收入会增加，整个行业的整体收入也会增加。企业往往会出现货币和财富的幻觉，感觉经济形势一片大好，财富在不断增长，因而对未来的预期普遍乐观。这样，企业大都会出现扩张步伐明显加快的现象，包括扩大本企业的生产规模，或是增加对其他行业的多元化投资等。通货膨胀下企业扩张步伐太快，可能造成企业多元化投资行为的非理性冲动，催生经济泡沫，一旦泡沫破灭，就有可能造成企业投资的资金链断裂。
2、企业盈利能力下降的风险
前期我国物价上涨过快，特别是对我国的工业生产企业来说，主要是生产成本如原材料及人工成本的普遍上升，而向下游传导价格的速度相对缓慢，这会进一步挤压企业现有的利润水平，特别是我国绝大多数工业部门依靠低成本、低利润的生产模式，通货膨胀对企业的利润负面影响更大，利润率的下降必然会造成企业的经营能力下降，影响其未来的还款能力。
3、企业现金流的压力增加的风险
通货膨胀会对企业现金流造成压力，尤其会造成企业经营活动现金流的减少，原因主要有两个，一是原材料等价格的普遍上涨，企业生产同样数量产品就需要更多的资金购买原材料，这就需要占用了更多的现金流；二是由于前期原料价格上涨的前车之鉴及对价格进一步上涨的预期存在，企业普遍选择增加囤积存货来应对价格上涨，这就进一步占用了企业的现金流。造成了企业现金流的紧张。并且在原料价格普遍上涨的形势下，不少企业选择参与期货投资等套期保值交易的情形明显增多。套期保值如果风险控制不当，反而可能会给企业带来巨额的亏损。这都给银行授信造成了风险隐患。
4、企业资产结构失衡的风险
在通常的情况下，企业生产经营中的流动资产和固定资产有一定的合理比例，一方面保证企业现阶段的正常生产，另一方面保证企业未来的持续发展能力。这种比例一般是由企业所在行业的特点和生产技术要求所决定的。银行也能够根据这种普遍的情况，大致判断出企业对流动资金和固定资产资金各自的需求，并据此作出流动资金贷款和固定资产贷款的额度比例。但在通货膨胀下，企业的流动资金贷款需求首先会急剧上升，这样会造成企业流动资金与固定资产资金的比例失调，一方面，企业会举债补充流动资金需求，使得企业的短期负债率上升，另一方面，这种失调从长远看将会对企业的扩大再生产和技术进步产生巨大不利的影响。
5、通货膨胀影响行业风险变化
通货膨胀使的各行业的受益不均，从而使银行授信风险行业分布发生变化。一般来讲，温和的通货膨胀使商业零售类企业普遍收益。这是因为温和通货膨胀使得居民的货币收入及消费额持续增长，这有利于提高商业企业的收入和盈利水平。鉴于消费需求的刚性特征，物价的温和上涨对于商业零售企业最为有利。
而另外一些行业，由于宏观经济形势的不够明朗，以及刚性需求变动的难以预测性，行业前景的不确定性会增加。比如汽车行业（包括整车厂商及汽车经销商），由于通胀预期、油价上调预期等因素，目前车市走弱的现象逐步显现出来了。银行需要对该行业的授信风险对提高警惕。
6、通货膨胀的治理影响
国家为控制物价、治理通货膨胀，在宏观调控方面通常会采取区别对待的政策，对部分行业或企业有保有压。对于前期信贷资金投入过多、资源价格上涨过快可能出现泡沫的行业，国家往往采取严厉的调控措施来稳定物价，举例来说如动用储备肉来稳定猪肉价格，或是出台各种政策来打压房地产价格。虽从长远来看有利于这些行业的健康发展，但在近期调控的过程中，可能会造成此行业中部分企业淘汰破产。因此，银行对那些产品价格上涨过快、出现价格泡沫而面临国家严厉的宏观调控的行业要十分小心。
二、银行授信业务的直接风险
1、利率调整滞后的风险
国家为治理通货膨胀往往采取逐步加息的货币政策，如果银行发放的中长期贷款或是贷款利率调整周期相对较长的情形，执行利率得不到及时调整，从而可能造成利息损失。因而，通货膨胀往往使银行面临着利率风险。
2、审贷判断“失真”的风险
通货膨胀下，企业的营业收入可能出现较大幅度的增长，但这种增长首先是以货币核算的销售收入的增加，实际上产品的销售数量可能不变甚至是下降。银行信贷审查人员如果依据企业财务报表中的销售收入同比增长超过20%，而简单地得出企业产品销售增长迅速、前景看好等，则有可能得出错误的审贷结论。
比如国际油价的上涨使石化行业相关企业的销售收入增加，但比如是石化产品PTA(精对苯二甲酸)的出厂价由6000元/吨上涨到10000元/吨，生产PTA的石化企业的上年产销量10万吨，今年产销量8万吨，如果仅考虑销售收入就会发现企业今年销售收入8亿元，同比去年6亿元的销售收入增长33%，而得出企业的销售状况良好的结论。恰恰相反，实际情况而可能是企业下游客户的流失，市场前景不容乐观。
3、抵(质)押品价值高估的风险
目前我国银行占总额50%左右的贷款为抵(质)押贷款。抵(质)押物通常为房产或是企业的存货等。银行在审查抵押贷款时，通常都会指定专业评估机构对抵(质)押物进行评估。而抵(质)押物评估最主要的依据就是以货币计量的其当前市场交易价格。在通货膨胀的形势下，物价普遍上涨，抵(质)押物的评估价当然也会很高。银行以此为依据发放贷款，如果贷后遇到抵(质)押物价格从高位回归正常或是剧烈下跌的状况，则又会造成抵(质)押物不足值的情形，从而造成银行授信风险上升。
比如说很多的银行以钢材为质押物发放贷款，而近期钢材价格的暴涨暴跌，根本来不及处置质押物，而造成银行贷款到期无法正常收回。再比如近年房地产价格上升较快，银行办理了大量的房产抵押贷款，通常是按房产当时的评估价乘以一定的抵押率发放贷款。在遇到宏观调控使房产价格下跌的过程中，银行此类贷款的违约率就可能上升。所以，银行需充分考虑抵(质)押品的变现能力，合理评估价值并适时再评估。
综上所述，在通货膨胀下，银行授信业务的直接风险也会增加，同时部分行业及企业的经营风险增加也会引起银行授信风险的增加，银行要仔细辨别和防范这些风险，积极应对经济形势的变化。
参考文献:
[1]孙南萌.通货膨胀:中小企业的挑战和机遇[J].江苏省社会主义学院学报.2008(5)
[2]谢璇.通货膨胀下中小企业融资问题研究[J].中国商贸.2011(20)
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