中国证券市场中的审计题目：实证研究综述

「摘要」本文对与资本市场中审计相关的实证进行了比较全面和系统地回顾。总的来看，在短短的数年中，我国审计领域的实证研究已取得了比较丰富的成果，这些成果不仅有助于我们对中国审计市场的运行效率作出更为客观的评价，也将为未来的制度改革提供有益的。「关键词」审计题目实证研究综述审计研究关注的核心在于审计的质量，而一定水平审计质量的实现，首先取决于良好的制度体系以最大限度地保护审计师的独立性不受损害。其次，取决于注册师在审计过程中保持足够的职业谨慎，独立、客观、公正地出具审计意见。第三，对于上市公司通过变更会计师事务所来收买审计意见的行为，监管者应施以最大可能的限制。那么，我国审计市场的质量到底表现如何呢？资本市场又是如何看待注册会计师所提供的服务的呢？对于这些题目，很多学者运用实证研究的，分别从上述三个方面以及审计意见市场反应的角度进行了检验。本文的目的就在于对这些研究及其发现进行比较全面而扼要的先容，并希看能为未来的实证或规范研究提供一个基本的平台。一、审计制度安排及其变迁对于我国审计质量的熟悉，首先必须从其特殊的审计制度安排以及不断变革的整体环境来考察。这种环境具体包括了审计准则、会计师事务所的组织形式、制度以及审计收费制度等等。（一）审计准则为有效地规范注册会计师的执业行为，进步其执业水平，财政部于1995年底和1996年底颁布了我国第一批和第二批《独立审计准则》。与此同时，中国证监会等监管机构也加强了对上市公司财务信息质量的监管。Defond，Wong，Li（2000），李树华（2001）研究了这些措施对注册会计师的独立性及审计市场集中度的。他们以1993年至1996年的所有上市公司及其主审事务所、审计报告类型为研究样本，以事务所出具“非标准无保存意见”的比例作为独立性的替换指标①。通过统计发现，采用更为严格的执业准则和对违反准则的行为采取一定的处罚措施明显进步了会计师事务所的审计独立性，且这种现象在比较大的事务所中表现得尤为明显。作者同时发现，在独立性进步后的1995、1996会计年度，“十大”事务所在IPO市场上的市场份额明显下降，而独立性相对较低的“非十大”事务所的市场份额则明显上升。运用1997-2000年整个注册会计师行业的数据，易琮（2002b），易琮（2002c）从产业学的角度，对于后一现象作了进一步的研究。作者以事务所业务收进作为行业集中度衡量指标的研究结果显示，最近几年来，我国审计市场的集中度事实上呈现出逐渐上升的趋势。这种结论的差异一方面可回因于衡量指标的不同，另一方面也可能反映了自1997年以来会计师事务所脱钩改制的行业制度变革对于市场结构的影响。（二）事务所脱钩改制独立性是注册会计师审计制度的灵魂。然而，在1997年之前，我国尽大多数会计师事务所均“挂靠”于政府部分、团体、科研机构等法人单位。这种挂靠体制严重干扰了注册会计师的独立执业，影响了公平竞争和执业质量的进步。为了改变这种局面，我国进行了旨在切断事务所与“挂靠单位”之间职员、财务、业务等方面联系的制度改革，即脱钩改制。吴保明（1999）就注册会计师关于改制以及相关题目进行了问卷调查。作者发现，问卷的回复者基本上支持对事务所组织形式的改革，但同时表达了对于改革过程中种种题目的担心，比如可能引起的与原发起单位的各种争议。他们也表达了进步审计质量的种种愿看。对于国际会计师事务所的进进，他们固然承认可以带动国内事务所工作质量的进步，但并不主张迅速地开放审计市场。王跃堂，陈世敏（2001）具体研究了脱钩改制对于审计独立性的影响。他们以改制前后的A股公司为样本，分别对非标准无保存审计意见的出具及其市场反应的变化情况进行了检验。作者发现，相对于1997年，1998年改制后的非标准无保存意见的比例明显上升，意味着审计独立性有所进步，但并没有证据显示审计意见的市场反应变得更为明显，即投资者并没有立即认可由于独立性的进步而可能带来的审计质量的改进。事实上，文章对于注册会计师审计行为的进一步分析表明，在改制确当年，审计师的财务风险意识固然有所增强，但对于盈余治理题目的关注反而有所下降。文章的后一结论也许还可以从另一个角度来理解，由于脱钩改制导致了非标准无保存审计意见比例的进步，从而意味着一部分在1998年被出具非标准无保存审计意见的财务报告在1997年的制度背景下将可能被出具无保存意见，或者性质更轻的审计意见。这样投资者就会理性地预期到，在1998年被出具“不清洁”审计意见财务报告的不良性质将会弱于1997年，由于在脱钩改制前，很可能只有财务报告在严重偏离“三性”的情况下才会受到审计师的警告。