预备金付息对贸易银行经营的负面影响

往年以来，我国金融机构的存款额增长较快，但贷款额增幅却较低，而且两者有进一步扩大的趋势。这一现象引起了经济界的普遍关注。从深层次分析，我国独占的存款预备金付息制度，是造成贸易银行不重视贷款营销的重要原因之一。我国自八十年代中期实行了存款预备金制度，并对预备金存款付息，一直延续至今。据《2000中国金融年鉴》公布，1999年度我国工商银行等16家贸易银行存放中心银行的预备金存款均匀余额为11403.81亿元，按当年预备金存款加权利率2.586％（1999年6月10日前后的预备金存款利率分别为3.24％和2.07％）计算，当年度中心银行向贸易银行支付的预备金存款的利息约为294.9亿元，而当年16家贸易银行实现的税前利润总额却只有248.22亿元。故此我们可以看到：现阶段我国贸易银行的盈利来源并非存贷款的利差收益，也非各项中间业务的收益，而是来自于中心银行对预备金的付息，或者说是来自于中心财政对“预备金税”的宽免，由此反映出我国贸易银行离“贸易化”的目标有多远。一、预备金付息制度对我国银行业的影响（一）对预备金付息导致我国贸易银行偏重存款业务。我国的预备金付息制度是建立在“专业银行在中心银行的存款利率应高于专业银行吸收存款的本钱利率”的基础上，在这样的利率机制作用下，贸易银行通过吸收存款上存中心银行就能获得无风险的边际收益，使贸易银行自然产生了“只要有存款就会有利润”的经营思想，据此提出了“存款立行”、“存款是贸易银行的生命线”的共叫，并确立了以追求存款规模为目标的经营主导思想。（二）对预备金付息弱化了贸易银行的信用扩张能力，缩小了货币乘数作用。由于存款预备金享有中心银行的付息，使贸易银行将大量的逾额预备金留滞在中心银行的帐户上生息。1999年末，工、农、中、建四家国有贸易银行持有的逾额预备金的均匀比例为8.4％，其他贸易银行持有的逾额预备金的均匀比例为21.9％。如此高的预备金比例势必会弱化贸易银行的信用扩张能力，缩小货币乘数作用。（三）对预备金付息使贸易银行对中间业务的创新动能不足。在预备金付息机制的延续下，形成了我国贸易银行的利润结构主要依靠于利息收进，中间业务的收进所占比例甚低，反映出我国贸易银行对中间业务的创新动能不足。据了解，我国工、农、中、建四家国有贸易银行的非利息性收进占总收进的均匀比例仅为8％，而美国银行为42％，瑞士银行为55.4％，德国银行为60％。我国贸易银行的利润结构囿于传统金融的经营模式，预备金付息制度也是其中的成因之一。（四）预备金税的宽免和营业税的高税率扭曲了金融业的税制关系，与国际惯例不符。我国自往年起将银行业的营业税率8％逐年调低一个百分点，三年后将实行5％的税率。作为银行业，世界各国政府更重视其作为国民经济的“推进器”作用而不是纳税人。据摩根斯坦利亚洲有限公司对全球主要国家银行业缴纳营业税情况的调查资料显示：（1）在所调查的国家中，大多数国家都不对银行业征收营业税；（2）即使对银行业征收营业税或类似税的国家，其税率也仅为1.2％－4％，大大低于我国5％的营业税率。二、对取消预备金付息制度的改革设想（一）必须降低法定预备金率。为了增强中心银行运用间接货币控制政策工具的手段，充分发挥以调整基础货币量来实现调控货币供给量的作用，就必须想法扩大货币乘数，而要扩大货币乘数，关键需要中心银行采取降低法定预备金率和对预备金不付息的措施。只有降低法定预备金率，才能增加贸易银行的逾额预备金；只有取消对预备金的付息，才能引导贸易银行降低逾额预备金以求盈利。（二）取消对预备金的付息应结合利率的改革同步进行，使贸易银行能适时依据资金本钱决定其贷款定价（利率）。在取消预备金付息的改革中，可采取循序渐进的方式。（三）应实行均匀法时差预备金制度。我国目前实行的是时点法无时差预备金制度，即以各贸易银行每旬末的存款余额来计缴存款预备金，实际缴存滞后五天并保持十天。无时差预备金制度使贸易银行对法定预备金的猜测和调整都比较困难，受到的约束性大。在实行停止对预备金付息的制度后，应实行国际上较普遍采用的均匀法时差预备金制度，即以每旬的日均匀存款为计缴预备金的基数，间隔一旬后再予缴存，这样贸易银行可以利用时差充分地创造存款，并有充足的时间来筹集预备金。三、中心银行和中心财政对取消预备金付息应采取的配套措施停止对预备金的付息，在现有的银行业经营条件下，将会使贸易银行的利润荡然无存，所以中心银行和中心财政需要从以下几方面进行相应的配套改革：（一）适当调低营业税率。据统计，工商银行等16家贸易银行1999年度缴纳国家财政的营业税为378亿元（营业税率8％），所以如将银行业的营业税率调低至3％（即便如此，在国际上仍属高税率），可使贸易银行当年增加236亿元的税前利润，大致可与预备金税相抵，但营业税率的调低能强有力地促进贸易银行拓展贷款市场的业务。（二）取消存贷款比率的限制。作为贸易银行的存在，关键在于如何派生存款，创造广义货币，扩大货币乘数。要扩大货币乘数，就需要取消现行中心银行对贸易银行监管指标中存贷款比率不得大于75％的规定。贸易银行的安全性是由活动性和盈利性所决定的，在贸易银行活动性资产和加权风险资产资本充足率（＞8％）达到了规定比例的约束条件下，存贷款比率对安全性而言已无任何实际意义，相反却限制了货币乘数的扩大，降低了盈利性。（三）支持贸易银行对金融工具的创新。贸易银行的市场机制需要有一个完善的货币市场和众多的金融工具。一个具有充分规模活跃性很强的货币市场，能够进步预备金的使用效率，使得同等数目的预备金能够支持更多的货币创造。（四）建立贸易银行的存款保险制度。贸易银行逐步市场化后，货币乘数随之也会逐步扩大，此时银行的风险也将会凸现。从保障我国金融改革的深化和保护存款人因银行的破产清算而免遭损失的角度考虑，我国需要尽快制定存款保险制度。