摘要：随着市场经济的发展，企业间的商业竞争日趋激烈。赊销已成为上市公司促进销售、增加盈利的重要手段之一。为了能在竞争中获得优势，公司大量使用赊销手段。但是应收账款的无序增长，必然产生大量的呆账、坏账，导致应收账款质量直线下降。长此以往，将会威胁到公司的生存。为此，本文将从应收账款规模、应收账款回款速度、应收账款改善情况等三个方面来评价广西上市公司收账款质量现状，并提出一些优化应收账款质量的措施。
关键词：应收账款质量应收账款融资信用政策经营管理2版经营管理2版
应收账款是指企业因销售商品、产品或提供劳务等，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。随着我国市场经济的发展和对外开放的扩大，卖方市场竞争日益加剧，企业往往以赊销方式扩大产品的销售获取更多利润。但是随着大量赊销业务的发生，越来越多的企业发现：虽然利润表上的盈利数额非常可观，但实际上，现金流量表上的经营现金净流量却很小。企业无法将盈利转变为可供支配的现金流，从而无法把握投资机会，限制了企业的发展，甚至影响到企业的生存。因此，企业必须高度重视应收账款的管理，严把应收账款质量关，只有这样才能有效减少坏账、呆账。
一、应收账款质量的定义及其特征
应收账款质量是指应收账款的变现能力或被企业在未来进一步利用的质量。应收账款质量的好坏，主要表现为应收账款的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量之间的差异上，差异额越小应收账款的质量越好，反之则越差。
因此，高质量应收账款的特征，应该从以下两个方面进行考察：
㈠高质量的应收账款应该具有适当的应收账款周转率。其中，应收账款周转率应在行业平均水平以上。
㈡高质量的应收账款应具有较强的转化为货币的能力以提高上市公司的短期偿债能力。
二、应收账款质量的评价
本文以广西上市公司为分析对象，截至2007年1月5日广西共有22家上市公司，剔除被ST的三家公司（北生药业、南方食品和桂林集琦），最终选出19家上市公司。本文考察了这19家公司2007年-2009年等三年的数据，以此了解广西上市公司应收账款质量现状以及发展趋势。
以下将从应收账款规模、应收账款回款速度、应收账款改善情况等三个方面评价应收：
1.应收账款规模过大
从表1可以看出，从2007年到2009年应收账款占流动资产的比重均值高达15.77%，说明在流动资产中有15.77%以应收账款的形式存在；而应收账款占主营业务收入比重三年均值是13.26%，说明在100元的销售收入中，收回了86.74元的现金，其它部分存在现金不能收回的风险。另外，除2008年，全球金融危机背景下，广西上市公司应收账款比重有所降低外，到2009年各指标值又呈增长态势。
由分析可知，广西上市公司的应收账款占流动资产的比重较大，这将影响上市公司的资金流动性，进一步影响短期偿债能力。而应收账款占主营业务收入的比重偏大，说明上市公司使用了赊销作为促销手段，并且赊销收入占销售总收入比重也较大。因此，广西上市公司应收账款的质量一般。
表12007-2009年应收账款规模分析表
2.应收账款回收速度有所提高
应收账款周转率是评价企业销售信用政策和应收账款回收速度的重要指标，其计算公式为：应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均数。
从表2可以看出，在剔除了南宁百货公司后，应收账款周转率的数值大幅度下降，这是因为南宁百货公司是一家从事零售业的公司，主要采取现销方式经营，赊销收入非常少，周转率非常高，因此剔除该公司有利于了解广西上市公司应收账款周转率的普遍情况。
从2007年到2009年应收账款周转率逐年上升，到2009年周转率达19.7161。这说明了上市公司对销售资金管理能力相对较强，清理拖欠工作得力、资金回收情况有好转。但是，应收账款周转率的数值从2007年-2009年均值只有18.5483，加快应收账款回收速度的空间还非常大，因此，上市公司仍需加强应收账款的管理，以提高应收账款质量。
表22007-2009年应收账款周转率分析表
3.应收账款质量逐渐恶化
我们用应收增长与流动资产增长比及应收增长与主营业务收入增长比两个指标来衡量上市公司的应收账款质量的改善情况。我们首先计算每个样本的应收账款增长率、流动资产增长率和主营业务收入增长率的算数平均数，然后再进行两两比较，算出上述两个指标的近似值。
从表3可以看出，2007年和2009年，应收增长与流动资产增长比和应收增长与主营业务收入增长比都大于1，这说明广西区上市公司应收账款总体趋势是：在流动资产中，应收账款所占的比例大幅度增加；并且该地区上市公司大都采用了宽松的信用政策或对往年的应收账款回收无力，导致应收账款大幅增加，加大了应收账款风险，盈利质量逐年下降。2008年，应收增长与流动资产增长比和应收增长与主营业务收入增长比都为负数。原因在于应收账款呈现了负增长，而主营业务收入和流动资产是正向增长。2008年出现了全球性的金融危机，大部分企业经营收入普遍下降，为了能够获得日常经营所需要的现金，以保证企业正常经营，大部分企业采用紧缩的信用政策，且加大对以往年度应收账款的回收力度，以缩小应收账款的规模，这也是应收账款呈现负增长的原因所在。总体而言，应收账款的质量非但没有得到改善的，反而风险越来越大，因此，广西上市公司必须高度重视对应收账款的管理，降低应收账款风险，提高应收账款质量。
表32007-2009年应收账款质量改善情况分析表
三、优化应收账款质量的几点建议
经过对广西上市公司应收账款质量的现状分析，可以发现，应收账款的质量不高且有继续恶化的趋势。如果不采取措施来改变这种现状，将会对公司的长期生存和发展产生巨大的威胁。因此，公司的当务之急是，采取强有力的措施实施对应收账款的全面、细致地管理，以提高应收账款的质量。
应收账款的管理是一个涉及多部门、多环节的复杂过程，企业只有建立一套系统的管理体系，对应收账款的管理从对赊购企业的信用调查开始到收回账款为止，只有这样才能保障应收账款的及时收回。
1.对客户进行信用分析，以准确评价企业的信用状况
在对客户进行资信调查的基础上，就可以利用已获得的客户信息对客户的信用状况进行分析。对客户进行信用分析是一个使用系统方法公正地判断客户信用额度的过程，在这个过程中，应该使用各种评估方法以寻找并且分析跟踪客户的财务状况和信用遵守情况。
2.制定科学合理的信用政策
信用政策即是应收账款管理政策。是指公司为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范，是企业财务政策的一个重要组成部分。在技术层面上，企业信用政策的构成要素主要包括信用额度、信用标准、信用期限、现金折扣、收账政策等五个方面。
上市公司应当根据赊销客户的还款能力和信用级别，结合市场竞争及公司自身承受违约风险的能力，权衡增加的销售盈利和预计要负担的成本，制定和执行相对合理的信用政策，把应收账款控制在适当的水平，有效地减少坏账、呆账的发生，使公司资金的回收和周转处在一个良性循环中。
3.强应收账款的日常管理
（1）及时与客户沟通
在大量拖欠货款的案例中，产生纠纷的原因主要表现在客户错误理解信用销售条款、货物质量、包装、运输、交货期和结算方式等，或者是合同漏洞。上市公司如果能够及时与客户沟通，能够了解到客户的抱怨和要求，及时协调有关部门采取补救措施，则可以有效防止客户以此为借口拖欠、拒付货款。
（2）对应收账款进行跟踪管理
从赊销一开始到应收账款到期，都应对客户进行跟踪、监督，从而确保客户正常支付货款，最大限度地降低逾期账款的发生率。通过应收账款跟踪管理，保持与客户经常联系，提醒付款到期日，催促付款，使客户感觉到债权人在施加压力，使客户一般轻易不会推迟付款，可以极大地提高应收账款的回收率。
4.谨慎管理逾期应收账款
企业对逾期应收账款的管理即应收账款催收，对逾期应收账款进行催收时，首先要分析产生逾期应收账款的原因，进而采取适当的收账政策。企业应根据不同的原因采取相应的措施：对于那些确实是因为客观困难而到期未能还清所欠货款的客户，销货企业应该首先对其进行再次审查资信状况，如果认为企业的困难是暂时性的，可以接受客户延期付款的请求，如果审核后发现企业已濒临破产，那么就应慎重定夺，以避免使销货企业承担更大的损失；对于那些有实际偿还能力却故意拖欠的客户，则应该拒绝他们提出的各种借口，坚决地予以讨要，必要时委托专业收账机构进行催收。
5.用应收账款进行融资
（1）推行应收账款保理
应收账款保理业务是指企业把由于赊销而形成的应收账款有条件地转让给银行等金融机构，金融机构为企业提供资金并承担财务管理、催收应收账款和坏账担保等业务，企业可以借此回收账款，加快资金周转。从定义可以看出，应收账款保理业务的功能主要在于改善企业的流动资金周转，减轻短期资金压力，降低企业远期收款风险，锁定财务费用，增强销售能力。因此，推行保理业务可以很好地解决应收账款过多和流动资产资金过少的矛盾，是上市公司进行融资的新渠道。
（2）应收账款证券化
应收账款证券化是资产证券化的一种。所谓资产证券化，是资产发起人将缺乏流动性但可预见未来现金流入的资产进行组合，构造和转变成资本市场可销售和流通的金融产品的过程。在应收账款证券化下，投资者将注意力集中于应收账款组合的质量状况、未来现金流量的可靠性和稳定性，以及交易结构的严谨性和有效性，而将资产发起人本身的资信能力置于一个相对较次要的位置。因此，应收账款证券化不仅提供了一种重要的应收账款管理方式，同时也提供了重要的融资方式。
参考文献：
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