中国企业FDI区位选择和对策建议

中国企业FDI区位选择和对策建议

【摘要】FDI（ForeignDirectInvestment，简称FDI）作为一种主要的国际分工方式，是各国参与全球经济一体化的重要途径。中国企业FDI起步较晚，开始于改革开放后，21世纪进入高速发展期。中国企业FDI流量2015、2016连续两年位于全球第二位，且连续两年对外直接投资超过外商投资，成为资本净输出国。本文在阐述中国企业FDI区位分布现状基础上，指出中国企业FDI区位选择高度集中，结构不合理，最后从政府层面和企业层面提出对策建议。
【关键词】中国企业FDI区位选择对策建议
一、中国企业FDI区位分布现状
20世纪初期，随着全球经济一体化的发展，FDI作为一种新兴的国际分工方式，被各国纷纷采用。目前，FDI已经成为各国参与全球经济一体化的重要途径。中国企业FDI大规模发展出现在改革开放后，在中国政府“引进来”和“走出去”政策的推动下，中国不仅吸引了大量的外商投资以促进国内经济发展和产业升级，同时中国企业FDI活动也十分活跃。21世纪后，中国企业FDI进入高速发展期，2002～2016年的年均增长速度高达35.8%，2016年中国企业FDI流量为1961.5亿美元，存量达到13573.9亿美元，流量连续两年位列全球第二位，占比首次超过一成，连续两年实现双向直接投资项下资本净输出，存量位居全球第六。中国是对外直接投资规模最大的发展中国家，区位分布广泛，涵盖全球的190个国家（地区），占全球国家（地区）总数的81.2%。截止2016年底，中国2.44万家境内投资者在国（境）外共设立对外直接投资企业3.72万家，年末境外企业资产总额超过5万亿美元。
（一）投资区位分布广泛且高度集中
洲际分布上，截止2016年末，中国企业FDI存量的八成以上分布在亚洲和拉丁美洲，其中亚洲存量的85.8%在中国香港，拉美地区存量的93.2%在开曼群岛和英属维尔京群岛。国别分布上，中国企业FDI存量前10位的国家（地区）占存量总量的85.8%，分别是：中国香港、开曼群岛、英属维尔京群岛、美国、新加坡、澳大利亚、荷兰、英国、俄罗斯、加拿大。其中，仅对中国香港的投资存量就占总量的57.5%。总体来看，中国企业FDI主要流向了亚洲和拉丁美洲的国家（地区），在洲际内部国家（地区）分布也极不平衡，集中于少数几个周边国家或发达国家。
（二）投资集中流入国际避税港
中国香港、开曼群岛、英属维尔京群岛是世界主要的国际避税港。2016年末，中国企业在中国香港、开曼群岛、英属维尔京群岛的投资存量占总量的71.7%，分别占总量的57.5%、7.7%、6.5%。
二、中国企业FDI区位分布存在的主要问题
总体来看，中国的FDI存量主要集中于少于亚洲国家和发达经济体。地处亚洲的中国香港仅一个地区就吸收了57.5%投资存量。中国香港由于其特殊的政治地位，经济、文化和中国大陆地区的紧密联系，和其享受的特殊优惠政策，中国企业通过在香港投资，再以港资企业的方式向大陆投资，以“返程投资”的方式追求利润最大化。而中国对亚洲的其他国家投资主要集中于东南亚，并且在该区域内部对目标国家的选择极其相似，企业的区位决策趋同现象严重，重复投资和过度投资现象较多，但同时，对同一区域其他国家市场的开发程度有限，没有实现投资目标和市场多元化，限制了企业FDI的发展和海外市场的扩大。截止到2016年末，中国企业FDI存量的八成以上分布在排名前10位的国家中，除俄罗斯外，其他全是发达国家。投资过度集中于少数几个发达国家，虽然这几个国家跟中国的贸易联系都比较密切，有利于投资进行和获得投资利润，但同时，我们应当注意到，在发达国家市场，国内企业的市场竞争力有限，技术和成熟产品的比较优势无法实现并转化为利润，事实上在一定程度上制约了中国企业对其自身比较优势的发挥。
中国企业的FDI在量上虽然得到了极大的发展，但是从总体来看，无论是在五大洲洲际之间，还是在各大洲内部，在东道国的选择上都存在严重的不平衡状况，区位结构分布不合理现象突出，在长期，这种不合理状况会严重制约中国企业FDI质量的提高，并影响中国企业的长远发展。
三、中国企业FDI区位选择的建议
当前世界经济环境愈加复杂，存在诸多不确定性因素，”逆全球化”倾向和贸易保护主义抬头，发达经济体的经济政策尤其是货币政策不明确，中国企业FDI面临更加复杂的国际环境。
（一）中国企业FDI区位选择的政府层面建议
企业在进行FDI时会面临比国内更加复杂的环境，国外市场存在各种风险，包括政治风险、商业风险和人身风险。在政策指导和支持方面，政府应充分发挥其特定优势，提高服务水平，引导企业FDI行为，促进企业将自身跨国经营需求与东道国产业发展目标及优先发展领域相结合，避免盲目投资，不断提高中国企业FDI的可持续发展能力。
1.不断完善投资服务体系，引导企业合理选择投资区位。政府应依靠自身优势，收集有关国家经济发展规划、官方文件及统计数据，在分析的基础上，整理各国的主要产业发展目标、优先发展产业领域、对外资行业准入规定等信息。并集中提供中国签订的双边投资保护协定及避免双重征税协定的有关信息。同时，应根据有关国家投资环境的变化和企业的现实需要，对各国投资环境数据信息不断更新和调整，引导企业稳妥有序地开展对外投资，促进对外投资可持续发展。努力完善对外投资服务的保障体系，加强对外投资的宏观政策制定和制度设计，强化公共服务和社会服务，推动企业建立科学、高效的经营管理体制，有效防控各类投资风险。
2.完善政策支持?w系，促使企业合理选择投资区位。制定并完善境内企业FDI相关政策，放宽对企业的金融管制，允许有条件的企业通过多种方式开展广泛的海外融资，放松对企业的外汇管制，对企业FDI的资金融通提供便利。设立专门的基金，给企业提供优惠的资金援助，帮助解决企业遇到的资金瓶颈问题。在商业金融方面，给企业FDI提供充分的融资优惠待遇，降低中小企业对外投资资金的使用门槛，定向降低贷款利率，提供优惠贷款，为企业的在资金方面提供充分的保障。