关于保险资金及基金及产品设计方面的免费优秀学术论文范文，保险资金类有关保险硕士毕业论文,关于保险资金入市之争相关论文范文例文，对写作保险资金论文范文课题研究的大学硕士、本科毕业论文开题报告范文和文献综述及职称论文参考文献资料下载有帮助。
“保险资金的直接入市对于整个基金行业来说是釜底抽薪,”中国证券业协会基金业委员会顾问于华这样对记者说,“或许大多数基金管理公司还没有意识到这一点,如果保险资金全部能够直接入市,基金行业将失去保险公司这个最大客户的很多投资.”
“当然,没有理由阻挠保险公司直接入市,毕竟钱是人家的.”于华补充说.
关于保险资金的直接入市问题最近又被提上日程,中国证监会基金部和中国保监会财会部联合撰写的“保险资金入市研究报告”已经完成两稿.第一稿由中国保监会执笔,已经通过了中国保监会的主席会,第二稿由中国证监会执笔,目前正在等待中国证监会负责人阅读后在办公会上发表的意见.
“双方在很多问题上有严重的分歧,涉及到入市模式和监管体系,”一位知情人士说,“双方意见的汇总将直接影响保险资金入市的最终政策.”
重提老话题
保险资金的运用一直是困扰整个保险行业的一个大问题.
1986年至1996年,中国的保费收入以平均每年30％的速度增长.1997年保费收入1027亿元,比1996年的856.46亿元又增长了20％；1998年又比上年增长了14％；1999年仍然在增长；2000年,保费收入达1595.9亿元,保险公司总资产达到了3373.9亿元；2001年,保费收入已达2109.3亿元.此外,保险公司总资产在这一年也达到了4591.3亿元.
到了2002年,保险业保费收入达3053亿元,同比增长44.7％,增幅创历史之最,与此同时,保险总资产高达6494亿元,资金运用余额逾5799亿元,同比增长56％.
但是,中国保险业的承保利润率近年来呈持续下降趋势.从1989年的10％左右下降到了1995年、1996年的2％和3％,1997年、1998年更趋于零乃至负数.这期间,央行连续七次调低存贷款利息,利差损现象越来越明显.
保险公司的经营效益和偿付能力已经越来越多地取决于保险资金的投资收益.
截至2003年一季度末,各公司资金运用余额为6291.55亿元,其中银行存款占50.39％,投资国债占18.1％,投资证券投资基金占5.12％,投资金融债券占9.12％,投资企业债券占3.44％,投资其他占13.83％.
但是银行资金充裕令保险公司协议存款利率持续走低,协议存款的利率由2001年的5％左右下调至2002年的3.4％左右,而证券投资基金的收益不佳严重影响了保险资金的投资收益率.数字显示,保险行业可运用资金的年收益率从2001年的4.3％降至2002年的3.14％.
2001年,各个保险公司为了提高资金收益,纷纷改组投资部门,同时大量引进金融证券人才,并且设计了保险定向募集基金的方案,即是几家甚至一家保险公司将资金交给特定的基金管理公司运作,基金管理人只对参与投资的保险公司负责,并不承担向市场披露信息的义务.
对于保险公司来说,保险定向募集基金的管理费比封闭式基金1.5％的管理费低很多,方案中为0.5％.同时,保险公司将拥有更多的发言权,明确要求基金公司的投资方向、不准买卖哪些股票,还可以通过基金管理公司撤换基金经理.但是这一方案因为不符合《保险法》中的政策最终夭折（详见本刊2001年第10期《保险基金功亏一篑、开放基金出台在即》）.
2002年10月28日修改的《保险法》对原有保险资金运用的禁止性规定作了适当的修改.虽然新《保险法》没有明文规定保险资金可以直接进入股市,但是也没有明文规定不允许.“国务院规定的其他资金运用形式”其实是为保险资金直接入市留了一个活口.
于是,关于保险资金的直接入市以及设立定向募集基金、保险公司参与发起基金管理公司等话题被各家陷于资金运用困境的保险公司重新提起.而与过去不同的是,中国保监会在这次过程中首次表现出主动姿态.
本篇论文来源:http://www.sxsky.net/baoxian/qcbx/369450.html
年初,中国保监会由财会部牵头,几大保险公司投资部门人士参加,成立了一个专门的课题小组研究保险资金运用,其中包括保险资金投资企业债券市场、保险资金投资证券市场、保险资金中外汇资金的运用等问题,分别与国家计委、中国证监会和国家外汇管理局合作,写出相关的研究报告.这其中与中国证监会合作的保险资金入市研究篇幅最大.
“中国保监会的新领导班子对于这件事表现出前所未有的积极.”一位保险公司投资部的人士这样评价.
冲击
6月3日,中国保监会公布了《保险公司投资企业债券管理暂行办法》,保险业投资企业债券的范围将扩大到自主选择购买经国家主管部门批准发行,且经监管部门认可的信用评级在 A A级以上的企业债券,投资企业债券的比例提高到20％.
“这是中国保监会今年迈出的第一步,中国保监会从今年年初开始重提拓宽资金运用问题,这么快就出台实质性办法实在是很有效率!”中国人民保险公司投资管理部副总经理丁益对此政策评价很高,“下一件事就是讨论直接入市了.”
泰康人寿股份有限公司投资部总经理段国圣表示,“企业债市场规模目前很小,每年发行企业债总量仅为400亿元～500亿元,相对于高速增长的保费收入来说,企业债投资范围和比例有限的拓宽对缓解保险公司资金运用压力无异于杯水车薪,因此应该加快其他投资渠道的开放,包括保险资金直接入市进行股票投资.”
中国人寿保险公司资金运用中心总经理刘廷安表示,保险公司在直接入市方面是有准备的.“作为中国最大、拥有资金最多的保险公司,中国人寿的资金运用已经有相当成熟的决策系统、风险监控系统和效益评估系统.”刘廷安说.
太平洋保险资金运用管理中心总经理曹贵仁说,“保险公司的投资人才是国内最早储备的,在风险控制方面,太平洋保险不仅有风险控制模型,还有独立运作的风险管理系统,而且注重基本面与技术面的结合.”
就在保险行业一片“大干快上”的口号中,证券投资基金行业却表现出一种矛盾的心态.
一方面,欢迎保险资金入市.在保险公司5799亿元的可运用资金中,无论多少比例能够进入证券市场都将是投资基金行业的一大利好.但另一方面,基金业担心失去大客户.如果保险公司拿到了很高的直接入市比例,保险公司必然会减少投资证券投资基金的比例,转而直接投资证券市场,证券投资基金管理公司就会失去大客户.
因为从公开资料无法计算出保险公司持有基金的份数占已发行基金总份数的比例,因此外界对此的测算多为推测.
中国银河证券公司研究中心胡立峰在其2003年5月的基金月度研究报告中分析到,“截至2002年12月31日,54只封闭式基金份额合计为817亿份基金单位.各只基金前十大持有人持有份额合计为257.64亿份,占基金总份额的比例为31.53％.我们一般以前十大持有人持有比例作为考察封闭式基金持有人集中度的主要指标.该指标从2001年12月31日的29.47％到 2002年6月30日的31.13％,一直保持稳定.因此保险公司是基金的主要持有人.”
来自中国证监会内部的一个数字显示,以持有基金份额来计算,保险公司持有的基金,占到了基金总份额的28％.
就在保险公司控盘封闭式基金的同时,资料显示保险资金在证券投资基金上的收益率却逐年下降.2000年底保险资金投资基金余额为134.03亿元,实现收益率为11.98％；2001年底投资基金余额为203.62亿元,实现收益率为16.29％；2002年底投资基金余额为313.37亿元,实现收益率为0.05％.
如何写保险资金论文
播放:29569次 评论:3738人
但是如果计算上保险公司的账面潜亏,这个实现的收益率0.05％就会大打折扣.2002年,由于证券市场的问题,保险业在证券投资基金投资的收益率很差,整个行业是－21.3％,差不多抵消了保险业2001年通过基金获得的收益率,意味着账面亏损额约为66.7亿元.
针对保险公司目前投资证券投资基金规模不大的现状,中国保监会财会部主任马学平认为,出于对风险防范的考虑,保险资金没有盲目地扩大投资基金的规模,这反映了保险公司的合理稳健的投资理念；同时,目前证券投资基金市场规模偏小,不能满足大额保险资金投资基金的需求；此外,目前个别证券投资基金的投资理念和运作结果与保险资金的需求并不吻合,这也是投资基金额度没有达到上限的一个原因.
| 有关论文范文主题研究: | 关于保险资金的论文范文文献 | 大学生适用: | 学院学士论文、硕士学位论文 |
|---|---|---|---|
| 相关参考文献下载数量: | 19 | 写作解决问题: | 本科论文怎么写 |
| 毕业论文开题报告: | 论文任务书、论文选题 | 职称论文适用: | 期刊发表、职称评初级 |
| 所属大学生专业类别: | 本科论文怎么写 | 论文题目推荐度: | 免费选题 |
截至2003年4月30日,保险资金投资证券投资基金金额为298.22亿元,比3月30日的314.65亿元减少16.43亿元.对此胡立峰认为：“减仓基金,不管是封闭式基金,还是开放式基金,均说明保险公司对公募证券投资基金持谨慎态度,这或许与其一直推动的保险资金直接入市思路有关.”
分歧
“关于保险资金入市的必要性和可行性研究双方意见一致,认为保险资金需要入市,证券市场也欢迎保险资金的加入,方向上没有分歧,”参与课题研究的一位人士表示,“关键是如何入市.”
6月10日,负责这一研究课题的中国保监会财会部主任马学平在网上回答问题时表示,放宽保险公司投资企业债券范围和比例,是保监会根据资本市场的发展、保险公司风险管控能力和监管机关的监管水平而逐步拓宽保险资金运用渠道的其中一个步骤.
“保监会本着成熟一个推出一个的原则,今后还会推出一些适合保险资金特点的投资渠道.比如说保险资金投资国家重点基础设施建设、直接投资股票市场、境外投资等.但投资渠道放开需要一个过程,目前并没有一个具体的时间表.”马学平说.
马学平说,“保险资金进入证券市场在国际上也是一个通行的做法,我们正在研究在保证安全的前提下保险资金直接进入证券市场的问题.”
按照正在讨论中的保险资金入市研究,入市方法大致可以归纳为三种模式：保险公司自行管理、保险公司委托有资格的机构进行管理和由保险公司设立的公司进行管理.
保险公司自行管理通常被理解为保险资金的“直接入市”；委托有资格的机构管理则目前已经实行,也就是保险公司购买基金公司发行的公募基金.另外,在讨论方案中还有为保险公司开设独立账户和在基金发起方式上进
保险资金类有关论文范文例文
平安保险公司的一位人士坦言,他们对第二种方案的兴趣相对较小.虽然专户理财也是一个比较好的方案,但目前基金公司的管理绩效、产品设计以及投资者权益的保护,均距保险公司的要求还有相当距离.
中国人民保险公司投资管理部副总经理丁益表示,“要合理地对直接入市资金比例进行限制,全面加强对直接入市保险公司的资格审查及严格保险公司偿付能力的监管.”资料显示,美国保险公司资产组合中股票所占比例达到20％左右.
中国人寿保险公司资金运用中心总经理刘廷安强调,“这三种方案不应该是非此即彼,有他无我的关系.只要能够保证外部监管和内部控制机制完善并能有效发挥作用,防范风险,上述三个方案完全可以同时采用.”
然而来自中国证监会的声音则不尽相同,“我们欢迎保险资金入市,但是直接入市会引发很多风险,包括系统性风险、非系统性风险以及管理道德风险,这里面问题很多.”一位证监会人士这样说.中国证监会还提出,保险公司应该在组建保险资产管理公司完成之后再进入市场,防止保险公司内部对于资金划拨的随意性.
中国保监会通过其官方网站公布,该会已于5月9日批准中国人民保险公司设立资产管理有限公司.此前,中国人寿设立资产管理公司的方案也已通过.另据悉,除此次获批的人保和人寿外,新华人寿已向保监会递交了申请报告,准备将目前的资产管理中心升格成立独立法人的资产管理公司.同时.泰康人寿、华泰财险等多家保险公司也在加紧准备材料.
与此同时,中国证监会还认为,保险公司的保险资产管理公司的内控应该接受中国证监会的监管.“中国证监会管理基金公司这么多年,经验是很丰富,但人家让不让你管是一个问题.”一位消息人士这样说.
中国证监会有一套完整的公司内控机制,这套机制一直运用于基金管理公司的监管.内容主要包括三个方面：人力资源管理控制情况、投资和交易风险控制情况和关联交易控制情况,一共有77个风险点.
“中国证监会的这77个风险点很厉害,如果都能守住,公司的内控就没问题了,”华夏基金管理公司的一位人士这样说,“但保险公司是否会愿意让这77个风险点约束,就不得而知了.”
相关参考资料：
13888888888
点击咨询 