人民币自由兑换的必要性及条件分析

【摘要】我国经济正处在迅猛发展的阶段，当前经济已经逐步实现对外开放，人民币自由兑换已成为大势所趋。但是，针对我国目前的条件来看，银行体系尚不够发达，经融市场仍然不够健全，民族资本发展迟缓，导致人民币自由兑换还需要漫长的发展历程才能彻底实现。本文针对人民币自由兑换的必要性及条件展开分析，希望在全国各方努力之下，早日实现人民币自由兑换。

【关键词】人民币自由兑换;条件分析;必要性

中国经过几十年的改革开放，经济发展已经取得了令世人瞩目的成就。中国正在逐步迈向一个又一个新的历史阶段。目前，人民币自由兑换已经成为一项新的重大任务，这项任务直接影响着中国与世界经济的融入与接轨，对于中国经济发展具有重要的历史意义。

一、货币自由兑换的涵义

从传统意义上讲，最初的货币自由兑换即指可以将纸币按照确定的比率兑换成黄金。然而，伴随金本位制的瓦解以及浮动汇率制的实施，货币自由兑换如今是指国际经济活动中一国货币的使用既不受限制、同时可以自由兑换成任何外国货币。

依照IMF(国际货币基金组织)的规定，所谓自由兑换就是没有汇兑限制，国际上均以《国际货币基金组织协定》的第八条款作为检验一国货币是否具备可兑换性。根据该规定，成员国不予限制国际账户下的交易资金，这不属于歧视性安排，也不是多重汇率制度，它有义务随时依照别国要求换回本国在经常来往中结存的货币，这就叫可兑换货币。

货币在兑换过程中自由兑换程度不尽相同，依据于此，IMF将国际收支下的货币兑换分成两种形式：⑴经常账户下可自由兑换;⑵资本账户下可自由兑换，其中第1种属于最低层次兑换形式，而第2种则属于高层次兑换形式。经常账户兑换形式是指与外贸、贷款本金偿还、投资折旧以及合理的生活费用汇款等相关的本外币兑换，并且这些兑换不被限制。而对于资本账户兑换形式，IMF并没有提出严格界定，但人们通常把资本账户兑换形式认为是取消关于短期金融资本以及投资所引起的外汇收支的兑换限制，确保资本实现出入境自由。但是，具体实践过程中，一些国际储备货币仍然会对资本账户兑换形成不可缺少的限制，控制外国直接投资的组成以及外债规模，然而这些控制不会从本质上影响自由兑换性。

二、实现人民币自由兑换的必要性

当前，人民币自由兑换得到了越来越高的关注和响应。货币自由兑换对于国内外价格体系实现接轨具有一定促进作用，进而使得国内外市场可以有效融合，加速推进资源有效整合，提升企业竞争实力，有效改进产业结构，充分强化生产效率。货币自由兑换也是金融国际化的关键环节，同时是促进经济发展的重要趋势。我国人民币至今无法自由兑换，这是与我国整体实力在世界环境中的影响力极不相称的，所以，中国十分有必要实现人民币的自由兑换。

1、经济增长对人民币自由兑换有必然性的要求

在中国经济迅速增长的历程中，投资对其起到了绝对的推动作用，投资的增长一方面取决于有利的财政政策，而另一方面则是受到民间投资力度加速上升的积极推动。投资增长还包含一部分主要来源，那就是外商投资，并且这部分投资存在着巨大的增长潜力。自从我国加入到WTO以后，依照最惠国原则，利用优惠政策吸引外商前来投资的手段遭遇了瓶颈。为此，我国就要想办法从吸引外商间接投资的方向展开突破，而目前外来资金的重要源泉就是流动于全球的大量热钱。结合上述情况仔细分析，要想大量引入增量资金，根本的渠道就是开放资本账户、实现人民币自由兑换。另外为了处理中国存在的庞大银行坏账，也急需考虑引进增量资金才能尽快加以解决。

2、人民币自由兑换是提升我国国际地位的需要

不能实现人民币的自由兑换，是与中国自身经济贸易大国的地位不对称的。所以，人民币的自由兑换对于提升我国国际影响力具有重要的意义，同时也是为了满足货币主权的实际需求。货币主权也是国家权力的一个象征部分，一个国家的货币没有在世界上实现自由流通，相当于货币领域的主权不被承认。人民币实现自由兑换，是实现货币主权的一个必然步骤。

3、人民币自由兑换是打击外汇黑市、解决灰色交易、改善金融秩序的必要

人民币的实际汇率与名义汇率不统一，极容易导致黑市交易等不良社会现象的涌现。一旦实施人民币自由兑换，汇率便能够结合市场供求在较宽幅度内自由波动，这样便可以给予外汇黑市沉重的打击，使金融秩序得以充分改善，以便于金融市场更好的为国家经济利益服务。

三、实现人民币可自由兑换的条件

1、应该具备充足的外汇储备

为了能够及时应对可能出现的各类兑换要求，有效预防国际性贷币投机，让外汇市场保持相对稳定的态势，国家政府一定需要具备强大的国际储备，其中外汇储备至关重要。相关数据显示，截止2014年6月末，我国外汇储备余额已达到39932、13亿美元，相对较为充足。

2、应该具备稳固的经济基础以及足够的实力

国家必须拥有坚强的实力，能够足以应付货币自由兑换过程中遇到的风险，并且还应具有一定的币值基础。近些年，我国GDP呈现高速的增长趋势，且人民币长期处在硬货币地位，自1994年实行汇价并轨，且允许人民币在经常项目下进行自由兑换，人民币的对外币值始终保持着稳中有升的态势，因此，也为货币实现资本项目下的自由兑换提供了基本保障。此外，稳定的汇率水平也是人民币自由兑换后保持外汇市场稳定的重要条件。

3、要有发达的银行体系和宏观金融的稳定

人民币如果想要实现世界性货币的职能，必须具备的前提条件就是要有发达的银行体系。虽然我国国有银行不断进行着制度改革，但是其中还有众多问题等待解决，比如不良资产较多、业务创新能力较弱、激励制度不够健全、政企没有完全分离等问题，所以，急需不断构建完善的、规范的、国际化的银行体系。另外，我国金融市场不够完善的状态为人民币自由兑换造成极大的阻碍，而外汇市场属于金融市场的关键组成部分，如果宏观金融缺乏稳定，外汇市场亦将无法和谐发展，也就难以避免外汇市场中的货币自由兑换可能引起的风险冲击。我国在对短期利率的调节与运用方面较为缺乏灵活性，然而，短期利率其实对于宏观金融市场的调控具有非常重要的作用。所以，应该注重加强短期利率的合理变动，变动的范围可根据实际情况调节，适当低于或者高于中长期利率皆可。但是，我国的短期利率一直坚持低于中长期利率，在存款与贷款方面都是如此。