金融功能变迁与银行组织成长研究

摘要：金融功能理论开创了研究金融体系形成与发展的新局面。本文主要根据金融功能论的观点，在非对称信息假设下，用交易成本衡量金融组织的变迁，提出在创新和竞争的推动下银行组织的交易成本不断下降，从而促进银行组织逐渐成长。在此基础上提出由于银行和金融市场与其他组织相比具有自己的功能优势，金融体系的发展方向是向市场化、层次化、全能化和全球化迈进。
关键词：金融功能；银行组织；交易成本

研究银行组织成长有两种基本方法：一是“机构论”的方法，主要从金融机构自身成长过程和原因研究银行发展；二是“功能论”的方法，出现于20世纪80年代，主要从金融功能出发，通过研究银行功能的变迁来研究银行组织成长。

一、金融功能观视角下的银行

银行的基本功能就是金融中介，它的出现不仅有效地减少了交易成本，降低了代理费用，而且通过集合投资者的资金，产生规模经济和范围经济；通过对不同风险收益的贷款合约、投资品种等的组合，转换金融合约和证券的风险、收益和期限。

1．货币流通和清算服务
在标准AD模型下，不仅没有银行也没有货币。一旦在交易中引入任何摩擦，货币即可出现，这极大地提高交易效率，也呼唤货币中介——银行的产生。
银行起源于货币兑换，同时银行凭借广泛的分支机构和雄厚的经济实力逐步建立了庞大的支付结算系统，垄断结算服务，使其成为其他中介机构无法替代的独有的服务功能之一；结算服务随着银行体系的发展而逐步细化为央行的清算功能和商业银行的结算业务，降低了交易成本，提高了金融效率，成为推动银行体系变迁的最重要的技术力量之一。

2．资产转换和信用创造
银行的资产转换功能包括质量转换、数量配置等。质量转换包括不同风险度、流动性、收益性和不同成熟期的资产相互转换。数量配置是指银行集聚不同规模的闲置资金，向资金需求者提供所需要的资产，同时可以使家庭合理安排消费时间，满足效用最大化的消费需求。
银行的产生与资产转换功能密不可分。根据这一功能，西方理论界提出了新的银行存在理论模型。该模型假定在t0时期给定1单位资金，在t1时期可以消费(C1，概率P1)也可以用于投资(I在t1期只有L变现消费，到t2期回报R＞1)，在t2时期的最终价值用于消费(C2，概率P2)；效用函数U为增凸函数；p为t2时期的贴现因子。因而，总效用函数为：
U＝P1U(C11)＋P2U(C22)p
在没有金融市场和金融机构的情况下：
t1时期可供消费量：C1＝1－I＋LI＝1－(1－L)I≤1，当且仅当I＝0时，等号成立。
t2时期可供消费量：C2＝1－I＋RI＝1＋(R－1)I≤R，当且仅当I＝1时，等号成立。
在没有交易的情况下，消费者只能在上述约束条件下选择消费分配，使效用最大化。
现在假定金融市场存在，投资项目可以按价格(贴现率)p在t1时期出售(p≤1)。则在t1期的消费约束：
C1＝1－I＋pRI
在t2期的消费约束：
C2＝(I－I)/p＋RI＝1/p(1－I＋pRI)
可以看出，由于金融市场的存在，无论在t1期的消费约束还是t2期的消费约束都优于没有市场的情况，消费有了明显的帕累托改进，但达不到帕累托最优。
实际上，两个时期的消费效用约束条件：P1C1＋P2C2/R＝1，因而，帕累托最优的一阶条件为，U＇(C1*)=pRU＇(C2*)，在市场条件下，消费效用最大值是在U＇(1)＝pRU＇(R)时产生的，即C1＝1，C2＝R。如果假定CU＇(C)是C减函数，则有：
pRu＇(R)＜pu＇(1)＜u＇(1)
可见，金融市场可以通过增加t1期消费，减少t2期消费而增加消费效用，但仍没有达到最优消费效用，因为C1＝1＜C1*，C2*＝R＜C2*。换言之，金融市场不能提供足够的流动保障，这就需要银行的产生。银行可以轻易地满足C1*和C2*的条件：只要将1单位的资金转换成银行活期存款，银行会因为信用创造而提供足够多的流动性，从而满足C1＝C1*和C2＝C2*的帕累托最优消费。银行的资产转换功能的最大作用是可以产生更大的流动性，以满足社会经济对资产转换的要求。这样充当货币供给和需求中介的银行就具有灵活调节供求关系的功能。银行可以根据投资人的需要创造各种形式的存款类型，也可以根据货币需求创造货币，满足市场的需求，这就是信用创造的调节功能。正因为银行的存在可以提高社会的总消费效用，银行必然产生。